英为财情Investing.com–在新年伊始强劲上涨之后,美国各大银行将于周五开始公布第四季度业绩。 投资者仍然乐观地认为,利率上升和信贷需求的改善将推动利润进一步增长。

跟踪美国24家最大银行的Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:KBWB)迎来了10多年来最好的年度开局,涨幅超过11%。 并且这一令人羡慕的表现是在该指数去年上涨35%的基础上实现的。

KBW银行指数周线图,来源:Investing.com

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随着通胀升至约40年来的最高水平,美联储日益强硬的立场将继续令银行股受益。

利率上升对银行业来说是个好兆头,因为银行可以从信用卡和信贷额度等贷款产品中获得更大的利润。

雷蒙德•詹姆斯(Raymond James)上周在给客户的一份报告中指出: 利率上升和贷款增速加快,是投资者更看好银行股的两大催化剂。

上行潜力大

在美国最大的银行中,富国银行 (NYSE:WFC)、摩根大通 (NYSE:JPM)和花旗集团 (NYSE:C)将于周五美国股市开盘前公布第四季度财报。 预计增长势头还有更大的上行空间。

摩根大通是我们最看好的股票之一,预计其营收将达到298.7亿美元,每股收益为3美分。 第三季度,摩根大通在交易咨询方面实现了创纪录的季度营收,也是投行业务总佣金收入最高的季度之一。

JPM周线图,来源:Investing.com

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该公司周三收于168.44美元,今年以来已累计上涨约6%。 根据InvestingPro的交易模型,该股的公允价值为181.88美元。

JPM公允价值,来源:InvestingPro

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这意味着还有9%的上升潜力。

消费支出的推动

随着政府大规模基础设施支出和货币刺激措施的逐步缩减,企业和个人很快将会用光疫情期间积累的流动性,今年银行的信贷需求可能会大幅增加。

这一趋势在去年三季度非常明显,当时客户支出超过了疫情前的水平,花旗集团(Citigroup)的信用卡支出较上年同期增长了20%,创下纪录。 许多银行高管认为这一趋势将持续到假期。

尽管多数分析师都认为,银行将实现贷款加速增长,但Omicron的扩张可能会在短期内抑制贷款业务。

根据Wedbush最近在彭博社的一份报告中指出: 受奥密克戎病毒的影响,一季度的贷款增长可能会遭遇减速,但预计在2022年剩余时间里,增长将恢复上升轨道。

总结

在2022年令人印象深刻的开局之后,银行股仍旧非常具有吸引力,许多宏观趋势仍对该行业有利。

摩根大通仍是我最为青睐的金融类股,因其具有多样化的投资组合和更强劲的资产负债表。在我看来,即使财报发布后股价出现回调,都应被视为长线投资者的买入机会。

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(翻译:潘奕衡)

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