北京时间周五(1月14日)21:30将公布美国12月零售销售月率,市场预期为0%,低于前值0.3%。

零售数据是体现美国经济状况的关键指标,因为它显示美国消费者的支出情况,而这部分支出占美国GDP的70%。此前因为总能搅动市场大行情,这一数据还被称为恐怖数据,不过近几个月,零售数据的市场影响力有所减小。

到目前为止,尽管就业市场还没恢复到疫情前水平,但美国零售额已较疫情前水平增加了约 22%。不过这一涨势之后大概率收窄。

富国银行预测,12月美国零售销售可能表现平平。其指出,11月的零售销售便已大幅低于预期,而食物和汽油等必选品的价格上涨,挤压了消费者购买可选消费品 (如电子产品)的空间。预计12月消费者开支增速将进一步放缓,月率料下降至0.2%,创四个月以来新低。除了价格的上涨,奥密克戎变种病毒也令零售销售面临下行风险,尤其是服务行业。

美国最大的信用卡发卡行之一摩根大通12月报告也指出,2021年11月的感恩节(11月25日)到12月初这段时间,信用卡消费额要比疫情大流行时的2020年要差,更不用说疫情前的2019年。该行经济学家丹尼尔·西尔弗(Daniel Silver)认为,这些数据意味着美国12月零售销售数据可能会较为”悲观”。

美国银行的最新信用卡和借记卡支出数据也表明,12月零售销售的放缓幅度比市场预期的要大得多:如下图所示,美银预期12月零售销售月率将录得-1.3%,不包括汽车的零售额下降1.6%,不包括汽车和汽油的零售额下降2.0%。

美银提到,更大的问题是,零售支出会从什么时候开始出现长期下降,尤其是在低收入群体中。

在市场影响方面,分析师指出,假如今晚公布的零售数据令人失望,美元恐遭受进一步打击,从而推动金价继续上涨。

本周美元走势低迷,从周初的96.24高点一度触及94.63,目前运行在95关口下方。分析指出,美元暂时难以找到需求支撑,因为本周的事态发展表明美联储在政策收紧方面可以保持耐心,而零售销售报告本身不太可能改变这一点。

目前市场已经在很大程度上消化了美联储将在3月加息的预期。最新的美国联邦基金利率期货显示,美联储在3月加息的概率为90.5%。周三的通胀数据虽然如预期般高,达到了7%,但因为没有大幅超出预期,所以市场反应并不大。另外鲍威尔本周的听证会也没有出现“鹰派意外”。

技术方面,美元指数94.60/50位置(100日均线,前阻力位)似乎已形成强劲支撑区域,日收盘价跌破该位置将进一步下看94关口。若美指反弹,关注95.20和96关口阻力。

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