(作者:潘奕衡)

英为财情Investing.com – 小米(HK:1810)股价又跌了,手握元宇宙、新能源等诸多好牌的小米输的一塌糊涂。

截止11月24日收盘,小米股价下跌6.96%,盘中一度下跌逾8%至19.02,为2020年8月26日以来的新低。

小米5分钟走势图,来源:Investing.com

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事实上,小米股价今年一直表现疲软,今年迄今已经大幅下跌了42%,小米的投资者可谓损失惨重。

小米日线图,来源:Investing.com

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财报超预期

北京时间11月23日周二,小米集团发布了今年的第三季度业绩。

报告显示,小米三季度营业收入为781亿元,同比增长8.2%,优于市场预期的774.6亿元,但是与第二季度的877.9亿元相比下滑明显;毛利为142.9亿元,同比增长40.6%,营业利润为27.3亿元,同比下降59.2% ;非国际财务报告准则下,经调整净利润为51.76亿元,好于预期的48.14亿元,同比增长25.4%。

其中,智能手机业务收入达到478亿元,毛利率12.8%,同比增长了4.4%;IoT与生活消费产品在第三季度收入达到了209亿元,同比增长了15.5%;互联网业务收入达到73亿元,同比增长了27.1%,互联网业务创造了单季收入的历史新高。

截止2021年11月22日,小米集团MIUI全球月活用户突破5亿。2021年截至目前,国内新增月活用户1865万,全球新增月活用户1亿。

截至2021年9月30日,小米共投资超过360家公司,总账面价值591亿元,同比增长49.8%。

小米的三季度财报虽然算不上优秀,但是从总体来看还是不错的,无论是收入增长还是利润增长,包括整体的市场发展都是可圈可点的,但是投资者却并不买账。

利空因素

首先,投资者缺乏信心,这一点从不断下跌的股价就显露无疑。

小米不可否认的是一个好的公司,未来的成长潜力也非常大,但是为何一直不受二级市场待见?我认为和其“内向的性格”有关。

小米的领军人物雷军本身就是一个较为内敛的人,在这个遍地科技公司群魔乱舞的年代,我们很少看到小米发表一些激进的或者引领潮流的内容或者概念,而这些往往是刺激股价的重要因素。

比如说最近大火的元宇宙概念,小米稍微蹭一下股价也不至于跌的如此之惨。再有就是小米造车,现在新能源汽车领域不比元宇宙差。市值万亿美元的特斯拉 (NASDAQ:TSLA)就不提了,美国的电动车新势力Lucid(NASDAQ:LCID)和Rivian(NASDAQ:RIVN)前段时间股价也在飙涨,Rivian甚至一辆车都还没有交付就估值上千亿美元,国内的比亚迪 (SZ:002594)、蔚来汽车 (NYSE:NIO)、小鹏汽车 (NYSE:XPEV)等一众新能源车的市值也是蹭蹭上涨。

反观小米,一直低头布局。今年9月1日,小米汽车有限公司成立,注册资金100亿。11月18日,小米汽车科技有限公司成立,法定代表人雷军,注册资本10亿人民币。雷军也曾透露,小米的首个汽车工厂也将落户北京亦庄,团队成员已超过500人,预计2024年上半年正式量产。

虽然我们还没有看到小米量产车的样子,但是稍微借一点新能源的热点,估值肯定不会如此之低。

科技股成长股暴涨,小米隐身;元宇宙暴涨,小米隐身;新能源暴涨,小米隐身。一手好牌的小米真是打的稀烂。

其次,供应链问题。虽然小米不像个别友商那样缺少芯片,但是情况也不容乐观。

在小米2021年第三季度业绩发布媒体电话会议上小米总裁王翔表示,本季度小米出货量减少的核心原因就是缺货造成的,因芯片缺货,影响了小米手机大概1000万到2000万的出货量。他还表示,今年下半年4G产品处于极度短缺状态。

不过也有好消息传出,王翔透露,目前来看明年整体情况会好转,但是上半年还是会面临比较大的挑战,而下半年供应可能好过上半年。

值得一提的是,即便在缺芯影响如此严重的情况下,小米高端手机出货量依然表现出色。

2021年前三季度,在中国大陆地区小米定价3000人民币或以上及境外定价300欧元及以上的高端旗舰手机出货量近1800万台,占比超12%。

另外,小米的手机产品依靠美国芯片供应商高通,虽然可能性较小,但是也不排除未来美国制裁小米而断供芯片的可能性,中兴通讯和华为就是前车之鉴。

此外,近期有欧洲国家表示,小米的手机有安全风险,并向国民提示要小心,虽然不会对小米造成重大不利影响,但这类风险随着小米走出国门只会越来越多。

小米的优势

小米一直致力于建立一个以小米产品为基础的生态圈。通过这个生态圈,小米的产品将渗透在消费者在日常生活环境中的方方面面,而且所有的产品都能配合使用,是一个整体的闭环。很多消费者在购买一两个小米产品之后,会不自觉的融入这个生态圈从而不断购买小米的其他产品,这将是小米最大的护城河。

例如小米手机可控制小米平台的多项产品,如智能灯具、小米电视、小米家空气净化器等,小米手环可感应到用户入睡后自动关闭小米智能灯具,产生产品配合的作用。再比如小米手机可以控制未来的小米汽车,到停车场后自动打开家里的空调、电视等生活电器,真正做到了万物互联。

通过手机或者其他具有高性价比的产品,把用户导入小米的生态圈,是小米的真正潜力和优势所在。

此外,小米虽然手握王牌但是却不蹭热点,不炒股价,专心搞事业,也算是一个值得表扬的三号学生了。

总结

小米是一家很好的公司,小米的产品也深受消费者的喜爱,但是小米的股价却不一定能真正反应它该有的价值和地位,假如你是一位长期投资者,不在乎股价短期的波动,那小米将会是不错的选择。

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