若布雷纳德获美联储主席提名,市场将如何反应?若布雷纳德获美联储主席提名,市场将如何反应?

11月18日,市场分析师Patti Domm撰文称,如果拜登选择美联储理事布雷纳德而不是鲍威尔担任美联储主席,预计将立即对市场产生影响。

就在几周前,美联储主席鲍威尔还被认为是稳获提名的人选,但现在美联储理事布雷纳德有可能接替他的位置。
政策策略师表示,鲍威尔留任的可能性更大,但如果布雷纳德被拜登总统选中,市场可能会认为她更加鸽派。
市场专业人士预计,如果布雷纳德被提名为美联储的宽松政策制定者,市场将迅速波动,美联储加息的速度可能会更慢。

简单来说,如果布雷纳德被任命为美联储主席,金融市场的第一个举措可能是预期一个更为鸽派的美联储。这意味着,与美联储主席鲍威尔领导下的美联储相比,预计美联储加息或收紧政策所需的时间将更长。目前,交易员们预计一旦美联储缩减债券购买计划,将在2022年下半年开始加息。

现年59岁的布雷纳德自2014年以来一直担任美联储理事。在奥巴马政府期间,她曾担任财政部负责国际事务的副部长。现年68岁的鲍威尔是共和党人,以前是一位前私募股权公司高管,自2018年以来一直担任美联储主席。 

高盛集团利率策略主管Praveen Korapaty称,如果是最被看好的鲍威尔连任,市场不太可能做出太大反应,但如果是布雷纳德,则可能出现一些波动。在美国国债方面,2年期和5年期收益率可能下跌多达10个基点,期限更长国债的收益率将体现更大的通胀风险溢价。Korapaty称:“由于她被认为更鸽派,因此我预计收益率曲线会陡化,人们会预计,在满足更广泛的充分就业标准之前,布雷纳德执掌的美联储可能不希望采取行动。”

Bleakley Global Advisors首席投资官Peter Boockvar也认为,如果鲍威尔再被提名,市场的反应不会太大,但布雷纳德的情况可能会有所不同,美股将在10分钟内反弹,国债市场也将做出反应,收益率曲线将趋陡。 

债券策略师表示,如果布雷纳德获得提名,市场通胀预期可能上升,通胀相关工具将走高,比如美国国债通胀保值债券。2年期等较短期国库券和10年期等较长期国库券之间的收益率差可能扩大,10年期国债收益率因通胀担忧而上升。

综合以上情况可以看出,若鲍威尔连任美联储主席,市场波动料不大。但是,若布雷纳德被拜登总统任命为下一任美联储主席,美股将反弹,债券收益率曲线会变陡。此外,因市场预期她倾向鸽派,她的任命也将打压美元指数。

美元指数日线图

北京时间11月19日09:23,美元指数报95.61。

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