解读爱奇艺(IQ.US)Q3财报:会员营收同比增长8%,新布局打开想象空间© Reuters. 解读爱奇艺(IQ.US)Q3财报:会员营收同比增长8%,新布局打开想象空间

11月17日,爱奇艺(IQ.US)公布了截至2021年9月30日的第三季度财务报告。财报显示,2021年第三季度,该公司实现总营收为76亿元人民币(单位下同),同比增长6%。同时,截至三季度末,该公司的订阅会员规模达到1.036亿,会员服务收入同比增长8%,会员ARPU值同比和环比均实现大幅增长,其中同比增长达10%。

拆分业务结构来看,2021年第三季度,主营业务会员服务继续稳健增长,实现会员服务营收为43亿元,同比增长8%,主要得益于专注提供多元化内容和用户体验的会员策略,及货币化能力的提升。在线广告服务营收则因为复杂的宏观经济环境及优质内容较少影响有所下降,为17亿元。

与此同时,该公司的内容发行业务期内实现营收为6.271亿元,同比增长60%。此外,其他业务则实现营收10亿元,同比增长3%。

除上述备受关注的业务之外,从爱奇艺的整体战略布局来看,本季度该公司部分新业务进展值得注意。

一是,通过海外布局,爱奇艺进一步打开增长新空间。

近年来,在国内互联网流量枯竭的背景下,长视频平台的“走出去”已成行业共识。据智通财经APP了解,爱奇艺真正以平台形式出海是在2019年6月,彼时爱奇艺推出国际版iQIYIApp,准备向文化相近且流媒体领域处于爆发期的东南亚地区开拓市场。至2021年Q2季度末,爱奇艺海外会员数已超100万,覆盖马来西亚、新加坡、泰国、日韩、北美、澳新等国家和地区。

截至2021年Q3,该公司显著扩大了用户群,多个东南亚国家的DAU环比上季度增加。与此同时,期内《贺先生的恋恋不忘》、《一生一世》等国内大片也带动了爱奇艺海外收入的持续增长。

另据最新公布的“10月中国非游戏厂商出海收入排行榜”显示,中国长视频领跑者爱奇艺上榜前十,是榜单中唯一一家流媒体平台。在去年Q3财报电话会上,爱奇艺CEO龚宇还曾表示:“海外会员数很小,所以没有披露具体的数字,其占所有会员数的比例不到百分之一。”但近一年的时间,该公司便在非游戏厂商出海收入排行榜“榜上有名”。

由此,不难看出,爱奇艺来自海外市场的增长力的确不容小觑。

二是,通过云影院上映及PVOD模式发行等,爱奇艺自制力和货币化进一步提高。

从爱奇艺此前披露的信息来看,“云影院”指的是一个以互联网为核心的电影在线交易平台,主要由“PVOD模式发行的院线电影”“定级为S的网络电影”和“爱奇艺出品电影”三类内容构成。而PVOD模式,则指的是高级视频点播服务,简言之就是一部影片以接近于院线同期上映的时间上线流媒体平台。

由于云影院模式不仅可以减少在线视频平台对院线电影的依赖,而且用户还可以用比传统电影票更便宜的价格(线上)观看新电影,因此进一步最大化了每部电影的货币化潜力:据悉,随着云影院正式推出,PVOD影片分账比例将由35%提升为42%。

今年三季度,该公司在云影院模式下发布了《我们的新生活》、《龙虎武师》和《致命感应》,覆盖喜剧、动作和悬疑等不同类型,并满足了不同用户群体的需求。此外,利用云影院这一模式,今年10月底该公司第一部原创PVOD电影《东北恋哥》正式上线,并广获好评。

可以看到,随着爱奇艺越来越多的自制产品以PVOD模式上映云影院,该公司或将斩获“1+1大于2”的增长效果。

三是,不断升级智能制作能力,推进行业“影视工业化”,有助于促使内容生产效率和运营效率进一步提升。

实际上,长视频受到来自短视频等的竞争,用户时长和会员数量出现波动,根本原因还是优质内容的匮乏,无法持续产出爆款内容吸引用户。为此,爱奇艺提出影视工业化,通过技术对内容制作前期和播出后进行数据分析、流量预测,计算集成内容制作的各环节、减少浪费,并通过智能制作工具来降低成本。

举例来说,本季度爱奇艺推出的一款后期制作编辑流程管理工具(Yesra一体化高速转码方案)已被多家后期制作公司使用,转码效率提高了3.7倍。而在内容制作和效率提升方面,今年第三季度该公司继续应用AI技术以有效降低制作成本,例如,爱奇艺专有的智能翻译工具。

基于上,不难看出,爱奇艺推进影视工业化无疑是十分正确的,有利于内容制作工作更加持续稳定高效率。

爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇表示:“尽管未来市场环境仍存在不确定性,我们正积极适应新的市场环境,在坚持内容的多元化战略同时,致力于持续提高运营效率。同时,我们也看到一些新的业务展现出令人鼓舞的发展势头,例如爱奇艺极速版和公司的海外业务。我们将持续升级智能制作能力,推动长视频领域的影视工业化进程,这将进一步优化我们的运营效率。”

众所周知,当下在线视频行业的竞争激烈——一面面临着互联网流量红利逐渐消失的增长瓶颈;另一面则面临在短视频侵蚀下生存空间进一步被挤压的发展窘境。此背景下,爱奇艺用新布局和新动作打开新增长空间无疑是“明智之举”。而这也正是爱奇艺坚持长期主义的一大体现。

流水不争先,争的是滔滔不绝。

随着爱奇艺的新业务线逐步推进,叠加不断进步的技术力和内容力助力,这些领域产线预计在未来将愈加成熟,从而促使爱奇艺整体收入规模增长,长期价值进一步凸显。

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