11月17日机构对金融市场观点汇总11月17日机构对金融市场观点汇总

11月17日,机构对国内外股市、原油、外汇和黄金等金融市场的观点汇总:

股市

1.摩根士丹利:美股接近极端超买状态;

①摩根士丹利认为,美股市场存在资产泡沫的风险,该行财富管理部门首席投资官沙雷特(Lisa Shalett)发布报告称,联邦基金利率和CPI之间的差距为近60年新高,指标显示市场接近极端超买状态;
②她在报告中写道,流动性过剩和美联储加息的鸽派言论继续刺激股市,这是一种对标准普尔500指数及其高估值大盘成份股被动投资的动力,加大了资产配置失衡的风险 

2.摩根大通:科技投资将推动2022年股票市场

①摩根大通策略师莱博维茨 (David Lebovitz) 表示,展望2022年的股票投资者应该牢记科技不仅是一种增长手段,而且是提高整个市场利润率的引擎;
②据悉,莱博维茨在接受采访时表示,明年投资者可能会看到“投资支出将成为经济增长的关键推动力”。“这在很大程度上与技术有关;”
③数据显示,涵盖计算机、软件、互联网和其他科技股的纳斯达克100指数今年以来已上涨超过26%,略高于标普500指数的涨幅

3.高盛:预计标准普尔500指数到2022年底将上涨9%

① 高盛周二表示,2022年的投资前景可能与2021年有很大不同,但预计标准普尔500指数到2022年底将上涨9%,至5100点。如果实现,包括股息在内的总回报率将达到10%。截至周二,标准普尔500指数在2021年迄今已累计上涨约25%。
② 高盛首席美国股市策略师考斯汀(David Kostin)列举了他乐观的几个理由。考斯汀认为,明年公司税率可能会保持不变,对企业利润仍然有利。根据其模型,标准普尔500指数的收益将在2022年增长8%,达到每股226美元。考斯汀认为,标准普尔500指数成分股公司的销售额同比增长了9%。因此,投资者将热衷于进一步增加对股票的配置。
③ 美国28万亿美元现金资产中有一半是家庭持有的,比疫情前增加了3万亿美元。我们预计,随着时间的推移,家庭将把其中一部分资金转移到股市。虽然这些都是支撑股市的因素,但考斯汀警告称,明年股市的回报率可能会低于2021年的高回报率。
④ 考斯汀警告称:“经济增长减速,美联储收紧政策,实际收益率上升,这些都表明,投资者应预期明年的回报率将略低于平均水平。”根据高盛的数据,在经济活动积极但放缓、利率上升的环境下,标准普尔500指数过去12个月的平均回报率为8%

4.长江证券:A股建材板块具备估值修复契机

①长江证券指出,尽管地产数据短期难以快速修复,板块景气依然承压,但考虑到:1)商品房住宅不等于建筑业,非房市场和翻新需求对建筑业需求同样起到强支撑作用;2)走向集中逻辑不变,3 季度龙头企业的收入增长是对走向集中逻辑的证明;3)本周部分建材企业发布公告,涉及回购、员工持股以及股权激励,彰显企业对经营的信心,也进一步提振了市场情绪;
②在政策维稳逐步兑现的过程中,建材板块具备估值修复契机,其中具备核心优势以及更强抗风险能力的家装龙头更具α,值得进行配置

5.华泰证券:看多2022年A股,结构性行情有望延续

华泰证券2022年度投资峰会昨日在上海召开。华泰证券研究所副所长、总量研究负责人、固收首席张继强预计,明年下半年A股市场有望好于上半年,震荡市、结构市特征有望延续,建议从“专精特新”、景气持续、困境反转、供给恢复、赔率高企等角度进行行业选择

黄金

1.荷兰国际:不排除明年黄金跌至1700美元

①荷兰国际的大宗商品策略主管Warren Patterson表示:通胀数据提振了金价;
②然而,在2022年期间,由于通胀上升可能意味着央行加快货币紧缩步伐,价格可能会下降至1700美元 

石油

1.安联经济学家:不认同强烈看涨油价的观点 

①安联首席经济顾问埃利安(Mohamed El-Erian)告诫人们不要对油价过于乐观,因为油价越高,石油需求面临的压力就越大;
②他指出,目前的局面是由两个不可预见的情况造成的;一方面,没有人预料到需求反弹得如此之快、如此强劲;另一方面,没有人预料到能源危机和能源转型中的挑战

外汇

1.瑞士宝盛银行看空欧元

①瑞士宝盛银行的分析显示,欧元兑美元恢复了“广泛的”熊市;
②该行的技术分析主管Mensur Pocinci建议投资者做空欧元,认为其可能进一步下滑,认为1.1030是下一个主要支撑位

2.摩根士丹利:欧元区新冠病例仍在增加,看空欧元兑美元

①摩根士丹利外汇策略师表示,他们仍在维持欧元兑美元的空头头寸,理由之一是欧元区的新冠病例不断增加;
②摩根士丹利全球宏观策略师Matthew Hornbach指出,国每日新增病例的7天平均值确实有显著下降。与此同时,过去几周,欧洲的病例出现了非常强劲的增长,达到了今年4月的水平

3.美国银行:美联储对抗通胀利好美元
①美国银行称,遏制通胀的美联储可能对美元有利,该行
策略师Athanasios Vamvakidis周二在一份报告中写道,随着消费者价格以30年来最快的速度上涨,美联储可能需要承认,价格飙升在很大程度上反映了经济过热;
②该策略师称,这一转变可能推高美元兑欧元和兑日元等主要货币对,因高利率吸引海外资金流入。
 

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