原油周评:能源短缺危机加剧,周线八连阳,美原油创近七年新高原油周评:能源短缺危机加剧,周线八连阳,美原油创近七年新高

美油本周上涨3.86%,报收82.66美元/桶,为2014年11月以来新高,周线录得八连阳,布油本周上涨2.83%,报收84.92美元/桶,也是连续第八周上涨,盘中一度升穿85美元关口,为2018年10月以来首次,市场预期未来几个月将出现供应短缺,对全球发电企业在天然气与煤炭短缺情况下使用原油作为替代燃料的预期,为油价提供了支撑。

天然气和煤炭短缺导致电力市场对石油产品需求上升

天然气和煤炭短缺导致电力市场对石油产品需求上升,消耗了原油库存。

供应方面,OPEC将采取渐进、分阶段的方式来增加供应,或在11月增产40万桶/日,然后在接下来的几个月继续增加供应,市场预期未来几个月将出现供应短缺,油价持续上行。

Price Futures Group Inc高级市场分析师Phil Flynn表示,进入冬季有更多全球能源供应紧张的迹象,这对油价形成了支撑。

高盛能源研究主管Damien Courvalin表示,随着需求反弹而供应依然紧张,未来几年油价可能会保持在较高水平。市场基本面支撑油价走高,预计未来几年布伦特原油价格为每桶85美元。这不像天然气那样,是短暂的冬季冲击,这实际上是油价上涨的开始。

美国和经合组织(OECD)成员国的石油库存大幅下降,预计将使全球供应保持紧张。OANDA高级市场分析师Edward Moya称,需要以下三大事件均出现,才能破坏油价涨势:石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟意外提高产出,北半球迎来暖冬,以及拜登政府动用战略石油储备。

美国活跃石油和天然气钻机数连续第六周增加,原油价格跃升推动钻探商恢复活动。能源服务公司贝克休斯公司周五在其备受关注的报告中表示,截至10月15日的一周,美国活跃石油和天然气钻机数增加10口,至543口,为2020年4月以来最多。活跃钻机数衡量是未来产量的早期指标。

(美油周线图)

加拿大皇家银行上调明年布伦特油价预期

加拿大皇家银行上调了2022年布伦特原油价格预测,其此前的目标已经在第四季度初实现。

RBC分析师Michael Tran等指出,“石油市场仍处于横跨多年的结构性强周期的早期阶段”,2022年将同时出现需求增强和供应紧缩之前对2022年布伦特油价75美元的目标上周已经触及,因此将明年目标价上调至84美元。

国际能源署预测,产油国集团OPEC+今年第四季度的原油产量比预估的需求量减少70万桶/日,库存将继续下降。

随着欧盟提高产量,其闲置产能将减少。尽管预计供应将超过产能,与2021年第一季度900万桶/日的缓冲产能相比,到2022年第二季度,有效闲置产能可能会降至400万桶/日以下,并且仅集中在少数中东国家。全球闲置产能的萎缩凸显了增加投资以满足未来需求的必要性。

(布油周线图)

经济从新冠疫情中慢慢复苏

布伦特原油触及每桶85美元上方的三年高位,受未来几个月供应短缺的预测提振,疫情相关旅行限制的放松料刺激需求。

经济从新冠疫情中复苏之际,需求有所回升,而工业部门放弃天然气和煤炭转向燃料油和柴油发电,进一步刺激了需求。
    
白宫稍早宣布,从11月8日起,将解除对已接种疫苗的外国公民的陆路边境和航空旅行限制。
    
此外美国最大仓储中心库欣,本周库存出现不同于往年同期的大幅异常下降。

后市前瞻:下周市场消息及经济数据

NYMEX纽约原油11月期货受移仓换月影响,10月21日凌晨2:30完成场内最后交易,凌晨5:00完成电子盘最后交易,请留意交易场所到期换月公告控制风险。

总的来说,天然气和煤炭短缺导致石油上涨不可避免,石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟意外提高产出,北半球迎来暖冬,以及拜登政府动用战略石油储备都值得我们重点关注。

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