原油交易提醒:上涨基调持续!衍生品市场大幅波动,油价后市看向90关口原油交易提醒:上涨基调持续!衍生品市场大幅波动,油价后市看向90关口

周二(10月12日)亚洲时段,美原油小幅下跌,油价周一延续数周以来的涨势,强劲上涨,美油一度上涨至82.18美元/桶,创2014年底以来最高;随着经济活动的增加和主要产油国限制供应,困扰主要经济体的能源危机没有任何缓解的迹象,煤炭和天然气价格也在飙升,使石油作为发电燃料更具吸引力,推动了油市走高。

日内重点关注美国8月JOLTs职位空缺、美国众议院对临时提高债务上限法案进行投票表决、美联储副主席克拉里达讲话;此外,因美国哥伦布日,原本周三4:30公布的API数据推迟至周四4:30公布。

影响油价利多因素

【能源危机提振需求 油价看涨情绪高涨 】 

美原油期货自2014年底以来首次收于每桶80美元上方,因从欧洲到亚洲电力危机日益严峻,推动了冬季来临前的石油需求。

美原油期货周一上涨1.5%,布伦特原油期货接近每桶85美元。北半球冬季临近,全球煤炭、天然气库存偏低价格飙升,促使一些企业转向柴油和燃料油等石油产品。

City Index高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示,市场肯定担心供应耗尽,即使石油输出国组织(OPEC)往回增加市场供应,“也未必对油价产生巨大抑制。90美元的油价显然近在眼前。”

随着能源危机加剧,原油期货自8月中以来上涨约20%。沙特阿美估计天然气短缺已经使石油需求增加了大约50万桶/日,花旗估计可能达到100万桶/日。

IHS Markit副主席Daniel Yergin称,如果油价继续上涨,美国可能敦促OPEC加快增产以缓解油价。过去几个月,白宫一直在与OPEC沟通此事。

虽然供需因素意味着原油市场仍有上涨空间,但不会永远持续下去。Raymond James&Associates Inc.分析师Pavel Molchanov称油价最终将触及“痛苦门槛”,即高油价严重影响需求和全球经济复苏的时刻,“OPEC的应对和与需求相关的痛苦门槛相结合,将使油价触顶。”

Kpler首席石油分析师Matt Smith表示,在需求似乎大幅回升之际,一切都聚焦在供应恢复不足的问题。考虑到全球天然气价格如此之高,燃料转换的潜力还存在额外的因素,所以这是一系列因素的综合作用,继续推动油价上涨。

【美国原油衍生品市场大幅波动】

石油衍生品价格的大幅波动预示美国原油供应趋紧,困扰能源市场的波动出现进一步加剧。

即期交割的西德克萨斯州中质原油(WTI)期货合约与一个月后交割的合约价差飙升至逾两年最大,表明俄克拉荷马州库欣的原油库存料将萎缩。

曾任石油行业资深顾问Black Gold Investors LLC的对冲基金经理Gary Ross表示,“库欣是唯一有过剩原油的地方,这些原油很快将被拉走”。

上述合约价差通常一天只波动几美分,但周一早些时候一度上涨54美分,总价差最高达到1.13美元/桶,为2019年9月以来首次,随着投资者预期库存收紧,该价差可能进一步扩大。

美国能源信息管理局(EIA)数据显示,截至9月17日的一周,美国原油库存降至2018年10月以来的最低水平,不过此后略有反弹。10月1日库欣库存为3600万桶,远低于过去五年的季节性均值。两位知情人士援引Wood Mackenzie Ltd.的最新数据称,截至10月8日当周,库欣原油库存减少了220万桶。

【今年冬季油价可能攀升至90美元】

花旗集团表示,能源消费从天然气向石油的转型推动原油库存下降,油价可能在今年冬天触及每桶90美元。

该行将第四季度布伦特原油价格预测上调至85美元,称到年底库存周转天数可能降至纪录最低水平。在能源价格飙升之际,随着消费者从天然气转向成品油,每天消耗量最多增加100万桶。

布伦特原油价格目前接近每桶85美元,而西德克萨斯州中质油触及2014年以来的最高水平。与此同时,OPEC+的增产步伐保持缓慢。花旗表示,虽然OPEC+目前坚持每月只增产40万桶原油,但在美国,亚洲大国和印度等主要消费国的压力下,该组织可能将增产幅度提高一倍至80万桶/日。

【泰国下月起再开放五个旅游目的地】

越来越多的东南亚国家转向“与病毒共存”的防疫策略,据越通社10月11日报道,泰国政府发言人塔纳功表示,泰国11月1日起开放的地区将包括首都曼谷、清迈(孟、湄林、湄汀、龟山地区)、巴蜀府(华欣地区)、碧武里府(七岩地区)和春武里(芭堤雅、挽腊茫和梭桃邑地区)。

外界指出,东南亚国家重新开放甚至转向“与病毒共存”策略的主要动力是经济。以旅游业为主要经济产业的泰国,是最早开始此类旅游重启计划的东南亚国家之一。

影响油价利空因素

【三大股指震荡下跌】 

能源价格上涨引发美股大幅波动,对于通胀是否暂时性的讨论正在日益激烈。淡静市况下,标普500指数周一抹去早前的涨幅,连续第二天下跌,西德克萨斯州中质油自2014年末以来首次升破每桶80美元,欧洲、亚洲等地电力危机加剧提高了对石油的需求。

美国国债期货周一下跌,现货市场因哥伦布日休市,大宗商品的上涨令交易员感到不安,供应瓶颈使得政策前景变得更为复杂,决策者试图在经济增长担忧与撤回刺激政策之前寻找平衡。

第三季度收益发布季将于本周拉开序幕,市场将迎来金融公司财报。对于分析师而言,这将是股市下一个面临的考验,LPL Financial的股票策略师Jeffrey Buchbinder预计,“本季度利润增长将再次强劲,但那些期待巨大惊喜和企业显著上调预期的人可能会感到失望。最近几个月,与疫情相关的供应链中断以及劳动力和材料短缺使美国公司受到打击。”

【沙特将在11月向一些亚洲炼油厂提供额外的原油】

知情人士周一表示,沙特阿拉伯国家石油公司已经同意在11月向至少三个亚洲买家供应额外的原油,同时满足其他四个买家的全部合同量。其中一位消息人士说,预计当月供应量将达到全额。

尽管为了遵守石油输出国组织及其盟友(OPEC+)之间的协议而限制了产量,但沙特这个全球最大石油出口国一直在向亚洲供应全量原油。沙特阿美还在11月份连续第二个月下调了其销往亚洲的原油价格,下调幅度略大于预期,这表明在中东产油国临近年底增产之际,沙特阿美渴望保持竞争力。

消息人士称,由于11月的价格具有吸引力,一些买家接受了额外的沙特供应。另一位消息人士称,一位买家增加了沙特石油的装载量至满载。

【美国官员称白宫坚持呼吁OPEC+采取更多行动控制油价的立场】 

一位美国官员周一表示,白宫坚持呼吁产油国“采取更多行动”以支持全球经济复苏的立场,目前原油价格已触及数年高位。

这位官员表示,美国政府正在密切监控石油和汽油的价格,并“利用我们掌握的所有工具来解决美国和全球能源市场中的反竞争行为,以确保能源市场的可靠和稳定。”

官员称,已经在一次高层会议上向石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟的几个成员国提出了这一担忧。

总体来看,油价短期或受限于白宫呼吁限制油价上涨行动的影响,但在疫情活动限制的放松,以及随着经济复苏,煤炭和天然气价格的飙升,使石油作为发电燃料更具吸引力,油价或将继续维持上涨基调,另外供暖需求的增加,使得油价开始关注90关口。

北京时间8:200,美原油现报80.19美元/桶。

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