国内ESG投资基金规模突破2100亿,较去年末近乎翻倍,ESG产品布局加速之下,券商资管还待发力© Reuters. 国内ESG投资基金规模突破2100亿,较去年末近乎翻倍,ESG产品布局加速之下,券商资管还待发力

财联社(深圳,记者 吴昊)讯,近年来,随着全球范围内ESG投资的大幅增长,我国的ESG投资实践在二级市场也逐渐广泛了起来,其中公募基金依然是当之无愧的佼佼者。

目前国内市场上存续的ESG产品基本分为两种:“纯ESG产品”和“泛ESG产品”。其中“纯ESG”通常指整体投资策略严格遵循西方国家认可的环境、社会、治理投资理念,对投资标的的ESG认定较为严格;而“泛ESG产品”的投资策略则可能仅参考了环境、社会、治理的其中一项或两项。

以目前国内ESG产品的总体结构来看,“泛ESG”公募基金正迎来数量与规模的迅速增长,尤其是进入2021年以来。据WIND数据统计,截至2021年9月21日,存续“泛ESG”公募基金已达到188只,总规模更首次突破2100亿元,较去年末近乎实现翻倍增长。

相对应的“纯ESG产品”虽然起步较晚,但从WIND统计数据来看,该来产品的布局在今年以来正在不断稳步推进之中,截至9月21日,共有存续以ESG直接命名的主题基金27只,其中一半为2021年内新发。

显而易见的是,ESG产品布局已进入快车道。但与公募基金的快速成长相比,同样作为资管行业重要参与者的券商资管,则脚程迟缓。据中基协统计,截至2021年9月21日,由证券公司发行的ESG主题存续集合资管计划仅4只。

为何券商资管在ESG产品布局上显著慢于公募基金?这一方面与公募基金投资者范围更广、产品透明度更高有关;另一方面,有观点认为这或是受到公募基金的海外客户规模增长的驱动。

据一位公募基金人士介绍,“欧美客户通常对基金管理人的ESG有着非常高的要求,同时也有着选择的倾向。”该人士认为,海外客户的“择偶”要求或是国内公募基金布局ESG产品的主要驱动力。

国内“泛ESG”公募基金规模首破2100亿元

近年来,随着全球范围内ESG投资的大幅增长,资产管理规模也受驱动实现激增。据统计,全球ESG投资管理规模在2020年末已达到40.5万亿美元,较2014年末大幅增长122%。

在这一大背景之下,我国ESG投资实践在二级市场也有了较为广泛的应用,尤其是对于公募基金来说。据公开数据显示,今年以来,首批ETF主题基金获批后,公募基金开始积极布局ESG赛道下的核心指数,如中证ESG 120策略指数、沪深 300ESG基准指数和国证ESG 300指数等。

而进入2021年以来,国内市场在“泛ESG”公募基金的数量与规模上继续维持增长态势。据WIND显示,截至2021年9月21日,共有62家基金公司发行了188只“泛ESG”公募基金(未合并A/B/C/H),其中债券型基金5只,股票型基金109只,混合型基金74只。

从新发基金数量来看,截至9月21日,2021年以来已新增“泛ESG”公募基金43只;从规模上看,目前存续“泛ESG”公募基金总规模首次突破2100亿元,较去年末近乎实现翻倍增长。

不仅如此,规模占比亦保持继续上升的趋势。根据WIND数据统计,截至2021年9月21日,“泛ESG”公募基金占股票+混合公募基金规模的比例达到2.6%,相比去年上半年末提升0.23个百分点。

“纯ESG产品”尚处发展初期,但布局正在加快

蓬勃发展之下,也有行业人士指出,目前我国ESG公募产品尚处在初级发展阶段,其重要标志在于“纯ESG”产品的占比较低。

据一在港行业人士介绍,目前亚太地区的ESG产品主要分为“纯ESG产品”和“泛ESG产品”,前者主要指整体投资策略严格遵循西方国家认可的环境、社会、治理投资理念,对投资标的的ESG认定较为严格;后者也称为“广义ESG产品”,其投资策略可能参考了环境、社会、治理的其中一项或两项。而目前,众多亚太国家ESG产品主要以“泛ESG”为主。

中金公司在研报中也指出,国内ESG公募产品整体发展缓慢,而对比美国,截至2020年初,美国采用ESG整合策略的产品规模达到16万亿美元,占到全部策略规模的67%。中金公司还认为,近两年国内ESG公募产品规模大增主要是受益于新能源主题的爆发。

不过尽管起步较晚,从9月以来我国的ESG主题基金新增情况来看,“纯ESG”公募基金布局也正在加快步伐。据WIND数据统计,截至9月21日,共有存续以ESG直接命名的主题基金27只,其中13只为2021年内新发基金。

券商ESG主题资管产品布局还待发力

显而易见的是,ESG产品布局已进入快车道。但与公募基金的快速成长相比,同样作为资管行业重要参与者的券商资管,则脚程迟缓。

据中基协统计,截至2021年9月21日,由证券公司发行的ESG主题存续集合资管计划仅4只,且产品类型基本以固定收益类产品为主。

从发行时间来看,2021年和2020年各发行了2只。其中华泰资管不但为首只券商ESG主题集合资管产品,也是目前仅有的权益类ESG主题集合资管产品。而第一创业则分别于2020年、2021年推出2只采取ESG整合策略的债券型券商资管产品。第一创业也成为目前发行券商ESG主题资管产品数量最多的券商。

为何券商ESG主题资管产品的发展速度不敌公募基金?这一方面与产品特性有关。相较于券商资管产品,公募基金在投资者范围、产品透明度等多方面具有较强优势;而另一方面,更可能与近年来国内公募基金的海外客户增长有关。

据一位公募基金人士介绍,随着国内公募越来越多地海外客户与服务,基金公司的ESG理念也逐步开始强化,“欧美客户通常对基金管理人的ESG有着非常高的要求,同时也有着选择的倾向。”因此,海外客户的“择偶”要求成为国内公募基金布局ESG产品的主要驱动力。

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