麦格理:海尔智家(06690)毛利有进一步改善空间  升目标价至46.7元© Reuters. 麦格理:海尔智家(06690)毛利有进一步改善空间 升目标价至46.7元

智通财经APP获悉,麦格理发展报告,称海尔智家(06690)毛利有进一步改善空间,给予“跑赢大市”评级,上调2021-2022财年盈测5.3-7.9%,目标价相应由41.3元升至46.7元。

报告称,海尔智家透过数字化经营提升效率,中国高端化策略仍是重心。公司上半年海外收入按年升23.5%,管理层希望复制中国的成功模式至海外,通过捕捉需求升级,进一步扩大特定市场市占,争取成为各个海外细分市场的领导品牌。

报告称,尽管原材料及运费成本上升,但预计产品提价及持续组合调整可抵销成本压力。受惠下半年起进一步提升效能,该行预计公司海外业务至2025年经营溢利率逾7%,高于今年上半年的5.7%。

麦格理表示,在高基数下,海尔智家下半年收入增长预计放缓至7%;通过成本减省及经营效率提升,料公司可以达成股权激励计划所指引的2021财年123.8亿元人民币溢利目标。

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