英为财情Investing.com – 在一众科技机巨头中,思科系统公司 (NASDAQ:CSCO)可能不是最令人兴奋的那个。

这家全球最大的路由器和交换机制造商目前在周期性市场占据主导地位,专注于低利润率的硬件产品。但在接下来的四年里,这将发生巨大的变化。这家硅谷的中坚企业正被转型为通过互联网提供网络服务的提供商和软件销售商。

思科公司在周三的一次报告中告诉分析师,到2025财年,来自手机用户的收入将占公司总收入的50%。作为这一努力的一部分,该公司正在改进现有的产品类别,使它们更贴近客户的需求。

11月,思科将开始在五个领域有所突破——安全敏捷网络、混合工作、端到端安全、未来的互联网、优化应用体验等。随着公司进行这一转变,预计未来四个财年的年销售额将增长5-7%。与此同时,利润率更高的业务也将提高利润,调整后的年复合增长率约为4% – 7%,2025年的中期目标为每股4.07美元。

(思科周线图来自英为财情Investing.com)

(思科周线图来自英为财情Investing.com)

从思科的股价表现来看,投资者显然喜欢首席执行长Chuck Robbins推动增长的策略。今年以来,它的股价飙升了约30%,大约是以科技股为主的纳斯达克同期回报率的两倍。该股周四收于57.33美元。

在Chuck Robbins的领导下,思科进行了一系列收购,以建立软件和服务业务。2019年,该公司以约26亿美元收购Acacia Communications,获得了帮助将光信号转换为电子数据的芯片和机器。这些增长举措,加上公司在美洲的主导地位,使公司在宏观经济风险降低的情况下,能够取得更好的业绩。

在该公司发布最新消息后,一些分析师转为看涨,将该股列入买入名单。瑞士信贷(Credit Suisse)分析师Sami Badri将思科的评级从中性上调为强于大盘,说该公司的转型可能会推动其股价较目前水平上涨30%。

瑞士信贷在一份报告中表示,“我们继续发现支持证据,表明企业和公共部门客户(约占总收入的55%)才刚刚开始他们的新一波产品订单和部署,表明活动在加速。”瑞信将思科的目标股价从每股56美元上调至74美元。

与此同时,JMP Securities在报告中表示:“管理层还认为,混合/远程工作的交织趋势,以及向混合、多云架构的转变,都是有利于公司获得市场份额的行业利好因素。”

除了增长,思科还是一只可靠的分红股。尽管还没有被视为贵族,因为它只支付了12年的股息,但思科每年都提高股息,这使它成为那些寻求收入增长的人的一个有吸引力的选择。
目前的年收益率约为2.56%,投资者每季度将获得每股0.37美元的股息。58%的派息率在可控范围内,未来派息的提升空间更大。

总体而言,随着思科加速向高利润服务业务转型,该公司的前景正在改善。这一转变使其股票对成长型和收益型投资者都具有吸引力。

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(翻译:李善文)

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