近300亿美元共同基金本周转为ETF 未来10年还有万亿美元将效仿© Reuters. 近300亿美元共同基金本周转为ETF 未来10年还有万亿美元将效仿

财联社(上海,编辑 胡家荣)讯,本周,华尔街出现一桩里程碑式的交易,但金融媒体圈却没有重点关注。当地时间周一,华尔街最大基金顾问之一的美国德明信基金顾问公司(Dimensional Fund Advisors)宣布,将总规模近290亿美元的四支主动型共同基金转换为主动ETF(交易所交易基金),并在纽约交易所成功上市。

目前Dimensional管理资产规模达6370亿美元,凭借此次向ETF的转型,其已成功跻身全美前十大ETF发行商之一。该公司还在筹划另外两只共同基金转型为ETF。而这种转型,正好体现了当前美国公募基金行业持续向ETF转型的大趋势。

共同基金行业正在缓慢衰落,然后指数ETF基金即将进入高速发展阶段。

对ETF而言,2020年是非常好的一年,但对共同基金而言则不然。据晨星(Morningstar)的数据显示,ETF整体净流入5,200亿美元,其中应税债券ETF占ETF资产的近一半,共同基金则流出2,900亿美元。随着ETF和被动型投资策略不断推广, 越来越多的资金开始从共同基金转到ETF。

据晨星公司(MorningStar)的最新数据,5月份,长期共同基金和ETF的资金流入达到830亿美元,其中710亿美元流入了指数跟踪ETF。

2020年整个美国ETF市场价值近5万亿美元,而共同基金仍拥有超过18万亿美元的资产,另外还有4.5万亿美元的货币市场基金。

财经博客zerohedge引述花旗的预测称,未来10年,预计有价值超过1万亿美元的共同基金资产可能会被转换为ETF。特别是随着更多基金从共同基金转向交易活跃的ETF, ETF将为银行和做市商的交易部门创造丰厚的利润。虽然1万亿美元绝对是一个不小的数目,但它仍然只占共同基金资产的10%。随着投资者越来越青睐“被动式投资方式,花旗集团、BBH等机构有望获得更多交易量,因此也会收取更多费用。

此外,对于许多规模较小的共同基金公司来说,适当的时机向ETF转型可以帮助它们及早进入市场,更早地获得一定市场份额,并有可能使它们成为大型基金的收购目标或优质资产。

不过,美国养老金体系是反对共同基金向ETF转变的主要力量,因为美国养老体系的投资组合严重依赖共同基金。

留下一个答复

请输入你的评论!
请在这里输入你的名字