英为财情Investing.com – 企业软件巨头甲骨文公司 (NYSE:ORCL)在周二美股盘后公布了截至5月31日的第四季度财务业绩,这家公司的企业应用软件组合表现强劲,且云基础设施业务继续实现三位数增长。然而,尴尬的是,甲骨文的股价在周二美股盘后下跌了4.76%,盘前股价再跌4.5%。

(甲骨文周线图来自英为财情Investing.com)

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甲骨文的CEO Safra Catz周二在一份声明中表示,我们的四季度业绩表现绝对出色,价值数十亿美元的Fusion和NetSuite云应用业务本已快速增长,收入增速也出现了大幅增长。预计2022财年的收入将会快于2021财年的水平,增长保持在个位数左右的水平。

甲骨文的财报数据表现亮眼,Q4收入增长超预期

根据甲骨文公布的数据显示,公司该季度的收入为112亿美元,增长了8%,按照固定汇率计算增长为4%,这是该公司十年以来最好的季度增长率,营收高于公司的知道区间,该区间为增长5-7%。

此外,公司的非公认会计准则利润为45亿美元,约合每股1.54美元,同样高于每股1.28-1.32美元的指导区间。目前公司拥有运营现金流为159亿美元,增长21%。

与此同时,甲骨文的全年收入为405亿美元,增长4%,按不变汇率计算增长2%。本财年利润为141亿美元,合每股4.67美元。

那么,问题出在哪里?

甲骨文将增加云计算支出,料拖累Q1利润,值得吗?

甲骨文的应用软件业务投资组合表现强劲,其中,Fusion ERP(大公司财务软件)收入增长46%,Fusion HCM(大公司人力资源软件)收入增长35%,NetSuite ERP(中小企业财务软件)收入增长26%。更需要关注的是,公司表示,包括Oracle cloud和Autonomous Database软件在内的云基础设施业务增长了100%以上。

Safra Catz指出,甲骨文认为其云计算业务将会比软件业务更有前景,因此预计在2022财年增加云计算资本指出将近一倍,达到40亿美元。虽然公司信誓旦旦认为,利润的扩张和增长将会充分证明额外的支出是合理的,可是因为公司预计2022财年第一季度每股收益为94美分至98美分,低于预期的1.03美元,这直接让市场投资者表现出了犹豫的态度。

还有担忧认为,虽然甲骨文本季度云计算业务表现可圈可点,但是其在市场上仍然远远落后于竞争对手亚马逊、微软和谷歌等巨头。这些巨头都斥资数十亿美元建立全球云数据中心网络。

此外,投资机构Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan还指出,甲骨文的云计算业务整体来看表现好像不错,但是其数据库增长只有3%。这个指标里面,包括了公司在云端托管客户数据的销售额,但是更大一部分是来自企业服务器上传统软件的维护费用。

总 结

今年以来,甲骨文的股价累计上涨了26%,高于标普500指数累计13%的涨幅。5月,巴克莱的分析师将其评级从“买入”下调至“持有”,认为该股搭乘美股价值股板块的上涨已经超买。

华尔街的分析师们的共识是,甲骨文在经历了年初至今的上涨过后,需要业绩的加速来匹配现有估值,但是目前尚未有极具说服力的盈利数据出现。

最后,甲骨文Q4回购了80亿美元的普通股,过去四个季度的回购总额达到210亿美元。

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