黄金交易提醒:收益率下滑多头重拾涨势,关注小非农与初请黄金交易提醒:收益率下滑多头重拾涨势,关注小非农与初请

周四(6月3日)亚洲时段,现货黄金持稳于1908附近。周三(6月3日)金价小幅上涨,因美国国债收益率回落,且欧洲央行继续维持超宽松政策。不过,美国经济复苏步伐加快,美联储官员开始陆续考虑放慢购债规模,这可能给美元带来提振,施压金价。

日内重点关注初请及小非农就业数据。

基本面利多

【欧洲央行将继续提供支持】

欧洲央行行长拉加德周三表示,央行将继续给欧元区提供支持,直到经济从大流行引发的双底衰退中”充分“复苏。目前距离欧洲央行一次关键的政策会议仅剩八天。

她在一次演讲中表示:“强有力的政策支持将继续为度过大流行、实现经济充分复苏提供桥梁,欧洲央行致力于在这段时间内保持有利的融资条件。”

欧洲央行必须在6月10日的政策会议上就购债步伐做出决定,而来自政策制定者的暗示表明,尽管欧元区目前正在强劲反弹,但央行几乎没有削减支持力度的打算。

【美债收益率下跌】

美国债收益率周三小幅走低,投资者在周四公布民间就业数据和周五公布月度联邦就业报告之前避免进行大规模押注。

指标公债收益率逾一周来一直陷于1.55%-1.64%的区间。反映投资者升息预期的两年期公债收益率自美联储去年将利率降至近零水平以来一直处于锚定状态。

(10年期美债收益率日线图)

美债收益率下跌将提升不孽息黄金的魅力。

基本面利空

【美联储褐皮书报告称经济复苏步伐加快】

美联储表示,美国的经济复苏步伐在4月和5月份有所加快,但物价压力上升。

美联储在周三发布的褐皮书调查报告中表示:“从4月初到5月下旬,国民经济以温和的速度扩张,增速略高于前一个报告期。自上一次报告以来,整体价格压力进一步增加。销售价格温和上升,而投入成本上升更快。”

随着疫苗接种步伐加速,使美国前景更加光明,美联储官员正在考虑以多快的速度撤销货币政策支持。联邦公开市场委员会将在6月15日至16日的会议上发布对利率、经济增长、失业率和通胀的最新季度预测。

褐皮书报告称,一些企业能够利用更强劲的需求将更高的投入成本转嫁给客户。调查称:“展望未来,联系人预计未来几个月将面临成本增加并提高价格的局面。”

【费城联储主席称是时候开始“考虑放慢购债步伐”】

美国费城联储主席哈克周三表示,随着美国经济继续从新冠危机中复苏、劳动力市场反弹,美联储政策制定者可能是时候开始考虑放慢资产购买步伐的最佳方式。

哈克在为一场线上活动准备的讲话中表示:“我们计划在很长一段时间内将联邦基金利率保持在低水平,但现在可能是时候至少想一想考虑放慢每月购买1200亿美元美国公债和抵押支持证券(MBS)的步伐了。”

哈克说,开始这些讨论的时机尚未确定,但他补充表示,他认为市场现在运行良好。

他称,如果通胀真的升穿目标,美联储也有应对的工具。“如果发生这种情况,我们知道该如何应对,”他表示,“而且我会提倡做出适当的回应。”

【SPDR黄金持仓量减少4.08吨】

6月3日黄金ETFs数据显示,截止6月2日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1041.75吨,较上一交易日减少4.08吨。

周四数据前瞻

日内将有重要的数据出炉,包括小非农就业及初请数据。

美国4月ADP就业数据增加74.2万人,为2020年9月以来最高,本次市场预期是65万,市场经历上一次非农的重挫之后,态度显得更加谨慎。

小非农数据的是非农数据的先行指标,在一定程度上能体现非农数据的强弱,因此具有重要的参考意义。

初请数据目前四连跌,本次数据可能继续改善,因市场对美国经济整体看好。市场目前预期38.8万,前值40.6万。

总的来看,目前多头仍然能够维持金价在1月初高位,但随着美国经济复苏步伐加快,缩减购债一事将被提上美联储的日程,市场的流动性预期将出现扭转,对后市金价走势不利。不过美元拐点的到来仍然需要一定的时间发酵,官员们承诺将逐步推进计划,不会突然采取行动,这可能意味着金价上方仍有一定的空间。

北京时间09:00,现货黄金报1908.93美元/盎司。

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