封城抗疫,印度制药公司基本停摆,关注原料药国际供应格局变化© Shutterstock 封城抗疫,印度制药公司基本停摆,关注原料药国际供应格局变化

财联社6月1日讯,据媒体报道,新冠疫情导致印度工厂开工率严重下降,印度医药中间商和原料药企业开工率仅为30%左右。由于大规模的封城措施,印度向欧洲等地区出口药物的供应链目前已处于崩溃状态,制药公司基本停摆。

印度一直有着“世界药厂”称号,生产了全球近百分之二十的仿制药。其原料药作为制药全产业链中与上下游联系紧密的重要一环。国海证券观点指出,本轮印度疫情的二次爆发更加凸显了中国原料药整体制造产业链的稳定性和效率,短期来看全球增加了相关原料药在中国的采购量如沙坦类,长期来看提升了中国在制药产业链的供应商地位,尤其是在更加重视长期供应稳定性的CDMO方面。

国海证券周超泽建议持续关注大宗原料药与特色原料药的价格变化。5月,猪瘟在国内的二次爆发引发上游猪小肠供应的持续紧缺;印度疫情大流行对肝素需求也有大幅增加,加剧了全球供应紧张,肝素价格受供求双方叠加刺激进一步冲高,其认为心血管原料药有望迎来供应格局重构。

关于配置的标的,国海证券短期建议关注6-APA与VE供给格局的变化、特色原料药中的肝素景气度与心血管药品格局重构两方面机会,相关标的如科伦药业、健友股份等;长期来看,中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一,具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性,向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰,建议关注普洛药业、九洲药业、天宇股份、美诺华、奥翔药业等。

A股其余对印度有出口药业务的标的中,福安药业在互动平台上表示,抗生素和其他原料药主要出口到东南亚、欧美、南美等地区,医药中间体主要出口到印度、中东等地区。东诚药业的肝素原料药出口40多个国家和地区,美国和印度也在出口客户名单中。

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