野村:首予恒大物业(06666)“增持”评级 目标价18.5港元© Reuters. 野村:首予恒大物业(06666)“增持”评级 目标价18.5港元

智通财经APP获悉,野村发布研究报告,首予恒大物业(06666)“增持”评级,目标价18.5港元。

报告中称,目前公司在管面积达3亿平方米,主要受益母公司恒大集团(03333)的支持,令其2017-19年物业管理面积规模复合年均增速达29%。凭借强大的执行力、多元化的生态系统和品牌知名度,该行相信公司能够巩固在第三方市场的领先地位并实现快速扩张,其2020-23财年管理面积规模CAGR有望达到50%。

借助与母公司的紧密合作,该行认为公司的社区增值服务蕴藏巨大增长潜力。房产中介、保险经纪和家装美居等领域预计是重要的业务发力点,公司2020-23财年社区增值服务收入CAGR或将达到47%。野村称,公司利润增速的预测主要基于以下因素:母公司的大力支持,且第三方合同招标预计将贡献2021/22年在管面积的33%/47%,预计2023年物业在管面积或将从2020年的3亿平方米扩大至10.2亿平方米;尽管毛利率呈下滑趋势,但公司盈利能力仍强于同业(2023财年营业利润率预测为30.7%)。

留下一个答复

请输入你的评论!
请在这里输入你的名字