深交所“盯上”中天金融财务状况:70亿定金回收之问与是否存偿债风险© Reuters. 深交所“盯上”中天金融财务状况:70亿定金回收之问与是否存偿债风险

财联社(广州,记者 陈业)讯,伴随深交所一纸问询函,投资者颇为关注的中天金融(000540.SZ)试图“鲸吞”华夏保险一事,或将有新信息公布。

日前,深交所对中天金融2020年年度报告发出了问询函,内容主要围绕中天金融的资金情况展开。深交所不仅对拖了三年的收购案进行了问询,还要求其说明是否存在偿债风险。深交所要求中天金融在2021年6月4日前,报送相关材料。

就在深交所发出这份问询函前,中天金融在5月7日发布公告称,将继续推进与华夏保险的重大资产重组,并称贵州省贵阳市两级国有资本拟参与本次重大资产交易事项。

分析人士指出,在收到深交所问询函背后,中天金融2020年财务状况究竟如何,以及该公司能否对深交所给予合理的回复,仍有待观察。

偿债风险引关注

中天金融试图上演一出“蛇吞象”大戏,但三年半时间过去了,这场大戏迟迟无法落幕。

2017年12月,中天金融拟向北京千禧世豪和北京中胜世纪购买华夏保险股份有限公司股权,并支付70亿元定金。对于中天金融来说,一旦单方面终止交易,或面临损失前期交易中已支付70亿元定金的风险。

在此次问询函中,深交所问及了这笔交易:“你公司2020年年度财务报告被出具保留意见,保留意见的基础为你公司2020年7月,华夏保险被实施接管,但会计师未能就前述交易进展情况、股权收购定金可收回金额及其对经营的影响等方面获取充分、适当的审计证据。”

深交所要求中天金融结合上述重大资产重组的最新进展情况,说明相关交易是否存在无法达成的风险,及公司拟采取的消除保留意见涉及事项的举措。同时,深交所还要求中天金融未对相关股权收购定金计提坏账准备的依据及合理性,是否符合企业会计准则的相关规定做出说明。

一方面是70亿元定金存在难以回收的风险,另一方面,中天金融自身财务状况也被深交所“盯上”了。

深交所指出,2020年度中天金融的期末货币资金余额为44.24亿元,现金净增加额为-4.43亿元。公司短期借款及一年内到期的非流动负债合计208.58亿元,货币资金对短期负债的覆盖比例为0.21。

深交所要求中天金融结合主要开发项目销售回款情况、融资能力、当前货币资金、未来大额支出安排等,说明公司短期负债的主要偿债资金来源,是否存在一定偿债风险。

值得一提的是,深交所此次问询函还要求中天金融对应收款前5大交易对手方的交易详情进行补充,是否构成对外提供财务资助或非经营性资金占用等。同时结合公司债权投资和一年内到期的非流动资产涉及的主要发行主体的资信情况、现金流情况等,详细说明相关债权投资和款项的可收回性。

资金回笼是关键

从中天金融近几年的发展情况来看,巨额定金损失风险与偿债风险,表面上彼此关联性不大,实则关系密切。

据了解,中天金融之所以参与华夏保险,一定程度是为了向金融企业转型。而2018年中天金融为了收购华夏保险,曾一度出售旗下近300亿元包括房地产在内的资产,出售规模可谓相当大。

然而,此后中天金融出售资产却出现反转。2018年12月,中天金融发布公告称,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签署的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。

分析人士认为,这一前一后,不仅分期退还定金时支付了不少利息,加大了中天金融的成本支出,还对房地产项目运转造成了影响。

在支出加大的同时,近几年中天金融的净利也呈现逐年下降的走势。数据显示,在撤回出售资产后的2019年,中天金融营业收入125.78亿元,同比下降11.02%,其中房地产开发与经营业务营收为109.55亿元,同比下降15.47%;净利润11.08亿元,同比下降幅度达24.41%。

深交所在此次问询函指出,中天金融连续5年净利润持续下滑,2020年净利润为5.72亿元,同比下降48.4%,深交所要求其解释说明报告期内业绩下滑的主要原因,并说明拟采取的改善和提升主营业务经营能力的具体措施。

贵阳当地一位业内人士表示,中天金融地产业务的大本营仍在贵阳,但受疫情等因素影响,去年贵阳市场欠佳,对中天金融而言存在一定影响。

在问询函中,深交所还提及,中天金融的存货账面价值期末余额达400.75亿元,主要为开发产品和开发成本,同比增长13.15%,存货周转率连续两年下降,存货跌价准备期末余额为0。

对此,深交所要求,中天金融结合开发成本和开发产品可变现净值的具体确定过程,涉及的关键估计及假设,是否借鉴独立第三方的评估工作,相关项目所在区域房地产市场及周边可比项目价格变化趋势和销售情况等,说明存货跌价准备计提是否合理充分。

“今年来,市场传中天金融一直在寻求融资,与潜在合作方也在洽谈合作。”上述业内人士补充称。

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