英为财情Investing.com – 本周市场仍将重点关注美国经济在后疫情时代的恢复情况。值得庆幸的是,随着疫苗的推广,确诊人数已经降至一年低点。

后疫情时代到来,投资者开始重新审视手中的“疫情概念股”,华尔街的参与者对于疫情后可以继续持有哪些个股,应该抛售哪些个股似乎达成了某种共识,今年以来,一些行业板块持续遭到抛售,但是,有一些个股事实上是被错杀了。

根据英为财情Investing.com的行情信息显示,在疫情期间股价飙升,但是今年以来却遭到抛售的个股中,包括阿米斯医疗、Peloton和美国达乐等公司,事实上后市仍然值得关注。

(阿米斯医疗、Peloton和美国达乐股价表现列表,来自英为财情Investing.com)

(阿米斯医疗、Peloton和美国达乐股价表现列表,来自英为财情Investing.com)

1、美国达乐公司(DG)

美国达乐公司 (NYSE:DG) (Dollar General)是美国最大的折扣零售商之一,在44个州设有1.5万多家门店,主要业务是以较低的价格出售食品、家庭用品和个人护理产品。

和竞争对手Dollar Tree相比,公司更加强大,其公布的一季度财报数据显示,公司每股盈利2.82美元,营收达到84亿美元,轻松超过市场分析师的预期,而且其还上调了全年的业绩指引。

市场投资者仍然担心,运输成本增加将成为公司的一个业绩压力点,而且工资上涨也将会带来劳动力成本的上升。而且,疫情影响消退以后,需求可能会随之降低。

不过,事实上,美国达乐公司已经连续第31年实现同店销售额的增长,在短期内仍然具有优势。

首先,达乐一直在尝试门店改造计划,如放置更多的冷柜,以便提供更加新鲜的农产品来吸引更多的客流量。它接下来计划在2021财年开设1050家新店,并改造约1750家门店,其中四分之三的门店将采用冷柜的店面布局,以扩大新鲜食品的品类范围。虽然达乐公司今年计划开设的许多新店将采用传统的7300平方英尺的店面形式,但达乐公司也将以其他形式开设门店,包括pOpshelf和规模更大的8500平方英尺的门店。

此外,随着达乐公司继续扩大其消耗品和非消耗品产品供应,它有能力留住在疫情期间获得的新客户。华尔街的分析师预计,即使是和需求飙升的2020年相比,该公司2021财年收入有望增长0.8%,至340亿美元;调整后每股收益将下降10.2%,至9.54美元。此外,华尔街预计,达乐公司2022财年收入将增长7.1%,调整后每股收益将增长12.6%。

2、Amedisys(AMED)

阿米斯医疗 (NASDAQ:AMED)(Amedisys)主营医疗保健服务,提供家庭保健、临终关怀、疾病管理等项目。该股在去年12月飙升至历史高点以后开始回落,今年截至目前已经累计下跌了12%。市场似乎对于该股在后疫情时代的发展前景存有疑虑。

不过,奥本海默的分析师Michael Wiederhorn此前表示,公司的增长故事仍将继续,并给予该公司“买入”评级,并保持325美元的目标价不变。这位分析师表示,“我们相信Amedisys在后疫情时代仍能处于良好的增长位置,这是有机机会驱动的,因为它扩大了业务拓展人员,并利用机会进一步渗透入现有的市场,其中包括其规模可观的临终关怀平台,这个平台为其带来了约6亿美元的收入。”

华尔街对于Amedisys的收购和扩张前景依旧看好,虽然疫情影响慢慢退却,但是市场对于家庭健康的长期前景仍然持有乐观态度,后市公司仍然有望实现更多这一领域的并购行动。

公司对此也充满信心,公司此前刚刚签署了一项收购协议,收购了非营利性探访护士协会(VNA)的家庭健康和临终关怀业务,这将会帮助公司扩大其在奥马哈和康瑟尔布拉夫斯的医疗保健社区的运营范围;此外,4月,Amedisys还达成最终协议,收购监管资产,使公司能够在北卡罗来纳州伦道夫县开展家庭保健业务,交易完成后,Amedisys将在新获得的服务区开设一个初创护理中心,为患者提供服务。

还需要注意的是,Amedisys的个人护理业务前景也值得关注。最近,该公司扩大了其在马萨诸塞州的透析合作伙伴关系;此前,公司已经在2020年底通过扩大三次全国个人护理合作伙伴关系,继续接近核心创新。

另外,公司开发了SNF-at-home产品,以照顾有视力问题的患者。

一些投资者表达了对劳动力通胀的担忧,但是Michael Wiederhorn认为,这并不是一个很大的问题:“市场上仍有一些噪音,管理层也在关注工资环境的变化,但是,劳动力通胀得到了控制,公司的人员流失率为15%,远低于市场平均水平的40%。”

3、Peloton(PTON)

华尔街过去一年的明星公司Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON)确实帮助人们解决了疫情期间的健身问题,提供了一个健康的生活方式,也让人们得以缓解对疫情的焦虑,公司受到了消费者的热烈欢迎,销售节节高升。

Peloton的收入增长率从2019年的两位数提升至了2020年6月30日当季度的230%。然而,随着疫苗的推出,宅家运动的热潮恐怕会退却,投资者不免担心,公司的增长曲线是否已经来到了巅峰。

过去三个季度,Peloton都迎来了正向的收入和利润增长,但是这明显是不可持续的,最新的一份季度报告,公司再次陷入亏损。增长减速是预期中的,但是这也并不意味着Peloton的增长会就此崩溃,相反,这可能只是公司真正的增长开始。

Peloton的跑步机和自行车等运动器械已经在疫情期间“随风潜入夜”,数以百万的美国消费者购买了公司的运动器械,迅速扩张的庞大用户群将是公司发展的下一个推动力。本月初公布的财报数据显示,即使是在后疫情时代,Peloton的用户参与度和订阅增长仍在加速。其中,收入增速也从141%提升至了128%,也就是说,公司不仅没有出现增长崩溃,反而加速发展;而且,在这个财季里,Peloton的每个联网健身订阅会员的每月平均锻炼26吃,而去年同期是17.7次。此外,也没有数据证明用户会离Peloton而去,因为公司的每月平均用户流失率是0.31%,为六年最低水平。

目前,Peloton的订阅服务收入约占总收入的20%左右,第三财季新增了41.4万名会员,这个数字后市还有望继续提升。此外,公司的数字订阅人数激增了404%,达到891,000人。

公司在坐拥庞大的会员之际,也承诺扩大和提高运动课程内容,事实上,其提供的很多课程都和设备无关,还包括力量训练、瑜伽、拉伸和户外跑步等。虽然这些用户可能没有购买Peloton的器械,但是他们也需要付费,才可以加入这些课程。

我们看好Peloton的发展前景,虽然经历了一系列供应链和安全问题的负面舆情,而且增长率后市有可能放缓,但是订阅业务的快速发展可以使得公司保持长期良好状态。

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