美银证券:重申希慎兴业(00014)“买入”评级 目标价微升至36港元© Reuters. 美银证券:重申希慎兴业(00014)“买入”评级 目标价微升至36港元

智通财经APP获悉,美银证券发布研究,重申希慎兴业(00014)“买入”评级,目标价由35港元微升至36港元。

报告中称,公司在26日收市后召开分析员会议更新了首季表现,其整体物业组合出租率维持稳定,而首季租户销售同比增长30%,主要因为去年同期较受疫情影响,而2021年到期的写字楼及零售租约已有40%重新租出或续租,在续租租金方面写字楼录中单位数跌幅,而零售则录14-16%左右的跌幅,均符合该行预期。美银证券相信该行业的零售租金已见底,认为公司现在股息率达4.8%,现价较资产净值折让51%。

该行指出,公司今年首季公司销售反弹30%,与太古广场表现一致,其中时装增长50%,珠宝钟表增长90%,顶级奢侈品牌表现继续理想;公司超市销售业务仅跌3%,同期香港超市整体销售业务则跌11%。另外租金纾缓比例由去年的20-25%减半至10%,不过相信需要较长时间才可在损益表上反映。

在写字楼方面,公司于铜锣湾的续租租金呈现温和跌幅态势,主要因为中环写字楼租金也自高位回落三成,加上中环、港岛东供应增加,该行预计公司未来两年将面对租赁压力,截至首季末公司写字楼出租率为94%,仅较2020年底微跌1个百分点,认为公司有效应对供应方面的挑战,并将公司2021-22财年每股盈测降1%-8%,以反映利息收入减少及大埔发展项目入帐较慢的影响。

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