国信证券:维持腾讯(00700)“买入”评级 网络游戏业务在超高基数下增长稳健© Reuters. 国信证券:维持腾讯(00700)“买入”评级 网络游戏业务在超高基数下增长稳健

智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告,维持腾讯(00700)“买入”评级,目标价807-855港元,预计2021-23年NonGAAP下净利润分别为1512、1859、2286亿元。

报告中称,21Q1公司收入符合预期,递延环比增长158亿。期内公司实现营收1353亿元人民币,同比增25%;Non-GAAP下归母净利润331亿元,同比增22%,归母净利率24%。Non-GAAP下归母净利率为24.5%,同比降低0.6pct,环比降低0.4pct,主要系毛利率及管理费率的波动。本季度递延收入为986亿元,环比增158亿元。

国信证券称,期内公司网络游戏业务收入为436亿元,同比增17%,环比增12%。其中手游收入为415亿元,同比增19%,环比增13%。端游收入同比增1%至119亿元。该行推算游戏整体流水同比增速为4%。

报告提到,腾讯金融科技及企业服务期内收入为390亿元,同比增47%,超预期。Fintech主要系商业支付增长驱动。利率为32.3%,同比提升4.4pct,环比提升3.8pct,主要系云服务项目部署成本有所下降。微信支付受益于消费增长,该行依旧看好其长远发展。

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