花旗:维持宇华教育(06169)“买入”评级 目标价升至10港元© Reuters. 花旗:维持宇华教育(06169)“买入”评级 目标价升至10港元

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告,维持宇华教育(06169)“买入”评级,目标价由9.4港元升至10港元。

报告中称,公司管理层召开了投资者会议,认为公司学校有稳健表现,加上聚焦于教育,而潜在并购也有机会带来上行,上调其2021-23年核心盈利预测7%-8%。

该行表示,上半财年公司经调整盈利为6.91亿元人民币(下同),同比增长40%,期内收入升8%至14亿元,主要受惠大学收入升11%至10亿元,学生报读提升及成本管控等带动毛利率扩阔4.5个百分点至62.6%,期内销售及行政开支均有下跌,带动经调整净利润率改善11.4个百分点至50.6%。

花旗认为,公司重点学校郑州工商学院已建立新校园,今年可容纳4万名学生,学费加幅也有机会超越之前限制的1.8万元,湖南涉外经济学院已有3.4万名学生,其学费达2.4万元,但今年仍有机会上升,山东英才学院有3.4万名学生,预计学费将自现时1.9万元水平提升。该行对公司核心学校维持增长势头感乐观,同时也相信管理层正积极留意潜在并购,相信将针对内地有质素的本科学校,学生人数超1万人。

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