瑞银:维持中国中车“买入”评级 目标价降9%至5.1港元© Reuters. 瑞银:维持中国中车(01766)“买入”评级 目标价降9%至5.1港元

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,将中国中车 (HK:1766)(01766)目标价由5.6港元降8.9%至5.1港元,维持“买入”评级。

报告中称,公司首季收入及净利润分别同比增24%及79%,至416亿及13.4亿元人民币(下同),盈利增长表现符合早前盈喜预期的增70至100%。毛利率为21.2%,同比大致不变,环比跌1.6个百分点。由于产品组合变化,销售及行政开支比率升0.6个百分点,但外汇损失大幅减少,财务费用跌75%。

该行认为,公司收入增长强劲,主要由新业务收入增73%至156亿元带动,相关收入更首次超过铁路设备业务;铁路设备业务收入为152亿元,增12%。下调其2021-23年盈利预测15%至16%,以反映收入预期较低,以及毛利率因产品组合变化而下降。

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