交银国际:维持中国人寿“中性”评级 目标价微降2.6%至18.5港元© Reuters. 交银国际:维持中国人寿(02628)“中性”评级 目标价微降2.6%至18.5港元

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告,将中国人寿 (HK:2628)(02628)目标价由19港元微降2.6%至18.5港元,维持“中性”评级。

报告中称,公司首季度实现归母净利润同比增长67%,较2019年同期增长10%,主要来自投资收益。公司去年率先启动开门红,较好地应对疫情带来的负面影响,但2021年将面临较高增长基数,同时代理人降幅超预期,预计全年新业务价值(NBV)按年降2%。

该行表示,新单保费和十年期以上期交保费同比显著下降,主要由于基数较高,开门红竞争激烈,以及去年下半年以来代理人显著下降。新业务价值(NBV)同比下降13%,估计新业务价值率同比小幅下降。当前寿险行业面临较大转型压力,队伍结构难以满足市场需求,粗放式增长模式不可持续,但转型方向尚不明确。

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