医美新贵七天五板,三千亿“疫苗茅”市值再创新高,新的主旋律在诞生?© Reuters. 医美新贵七天五板,三千亿“疫苗茅”市值再创新高,新的主旋律在诞生?

财联社4月28日讯,继昨日赚钱效应向医药医疗板块集中后,今日A股医药板块行情延续。值得注意的是,叠加医美概念的医药个股表现尤为亮眼。朗姿股份2连板,景峰医药3连板,长江健康7天5板,哈三联、复星医药、悦心健康、苏宁环球等股涨停。3000亿“疫苗茅”智飞生物以及健帆生物、热景生物股价创下新高。

医美子行业领跑的底层逻辑

国盛证券医药团队张金洋等探讨医美子行业的底层逻辑,称虽然同属医疗板块,医美在医疗属性之外更具消费升级属性,相对其他医药板块具备政策免疫,是更具确定性高景气的细分板块。目前我国相比日韩等其他国家医美渗透率远远偏低,行业高景气度有望持续。

东吴证券医药团队也表示,医药板块首推子行业医美,近期市场表现已说明投资者的兴趣。走出进口依赖后,国产优质医美产品供给有望推动医美产业加快发展,潜在市场空间广阔,尤其各细分领域的实力玩家仍显著受益于行业红利。除此之外,疫苗、CXO、生长激素等赛道也值得关注。

“建议从中期维度看待医药板块”

在过去的一个月中,随着部分龙头公司业绩公布且好于市场预期,医药板块整体大幅反弹。对于整个医药行业,天风证券杨松表示,相比于其他行业,医药行业的优势最核心的体现为——行业景气度高且业绩确定性较高,建议从中期维度去看待医药企业的变化趋势。

国盛证券医药团队张金洋等表示,今年要更重视“主线赛道标的性价比”,同时考虑核心资产流动性溢出效应,今年要重视中小市值,虽然都是结构性机会,但其属性不同。中短期来看,医药在经历了超跌反弹及基于一季报的业绩驱动行情后,再次进入精选性价比主基调(一季报逐步清晰,预期差在缩小),主线式主题配置要重视,中短期建议优先选择主线赛道估值性价比高的标的,高度重视中小盘优质二线。

同时,市场对于疫情的认知已经更加充分了,张金洋等依然维持疫情常态化的判断,表示将继续监测新冠病毒的变异情况,仍然建议重视持续兑现的疫苗板块及相关板块。称选股思路可循着两个核心“更为聚焦的政策免疫+疫情常态化超预期受益”。

一季度基金持仓情况背后

目前,2021年一季度公募基金重仓持股情况也在陆续披露,截至上周,公募基金持仓市值中,医药生物公司占比15.0%(去年四季度为14.3%)。公募持仓前50中的医药股有迈瑞医疗、药明康德、长春高新、恒瑞医药、智飞生物、爱尔眼科、泰格医药和通策医疗,其中恒瑞医药和爱尔眼科一季度公募持股数有所下降;持仓市值增加前五分别为智飞生物(+116.6亿元)、药明康德(+74.8亿元)、美年健康(+49.9亿元)、长春高新(+49.5亿元)、康龙化成(+45.5亿元)。

国盛观点认为从公募机构持仓的维度来看,全基金重仓医药持续超配,超配比例环比变化不大,与2020一季度、二季度时期全基金重仓医药的持续大幅超配相比,医药仓位整体已经明显回调至稳定水平。

值得注意的是,一季度外资持有医药生物板块的总市值占比虽有下降(-0.1%),但其同样增持了康龙化成(+36亿元)、智飞生物(+20亿元)。

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