中金:维持海吉亚医疗(06078)“跑赢行业”评级 目标价76.8港元© Reuters. 中金:维持海吉亚医疗(06078)“跑赢行业”评级 目标价76.8港元

智通财经APP获悉,中金发布研究报告,维持海吉亚医疗(06078)“跑赢行业”评级,目标价76.8港元。

报告中称,公司于昨日(4月25日)公告,计划以17.346亿元人民币收购永鼎医院98%的股权。该行认为,被收购标的经营情况良好,估值合理。永鼎医院为民营二级综合医院,2019-20年收入分别为5.17亿元、4.92亿元人民币,净利润为7565万元、6058万元人民币,对应净利率为14.63%、12.31%,收购价格对应2019年市盈率为22.93倍。

该行表示,此次收购有望加速公司苏州地区增长。苏州地区经济环境良好,居民个人支付能力强,医保环境友好。公司于2015年收购的苏州沧浪医院,在床位使用率接近100%的背景下,收入从2017年的1.18亿元人民币增长至去年突破3亿元人民币,年复合增长率超过40%,一方面证明了公司的收购整合能力,另一方面也体现了当地市场强劲的需求。

中金称,今年4月公司就海吉亚医院项目与当地政府签订医院建设投资意向书。海吉亚计划按照三级综合医院标准建设,规划总建筑面积约8至10万平方米,规划床位800至1000张,并计划于2023年年底建设完成。认为公司有望借助海吉亚医院,进一步满足当地肿瘤患者日益增长的需求,助力提升公司的肿瘤服务市场份额与影响力。考虑到收购正式落地的时间未定,暂时维持公司今两年每股盈利预测0.66元、0.93元人民币,分别对应同比增长141.1%、40.5%。

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