美股跌势信号已出现,3张图解析何时深度回调?

摘要:在美联储大放水的政策背景下,越来越多的人开始担心高涨的美股即将迅速跌入深渊。事实上,当下的股市走势居然与2000年互联网泡沫和2008年金融危机十分相似!以史为鉴,这3张图告诉你如何预测大幅回调之时?

贝瑞研究声明:文中观点基于公开市场数据,观点仅供交流探讨,不作为直接投资建议,如果有疑问欢迎留言。

周四,拜登针对富人们的资本利得税加征消息一出,美股应声跳水,美债稍稍攀涨。2021年的股市注定不平凡,甚至有些让人怀念川建国在的日子……

看看宏观,目前,全世界仍然在新冠疫情的沼泽中挣扎以求尽快脱困,中国2021年一季度GDP增长18.3%、美国正加速扩大疫苗的接种、欧洲多国出现了疫情的反复、变种病毒正肆虐南美国家、印度疫情失控确诊人数日创新高。各国积极与负面的新闻和数据刺激着全球资本市场,紧紧牵引着所有投资人的神经。

全球经济风向标美股在2020年重挫之后,一路高歌猛进冲向一次次历史新高。在美联储大放水的政策背景下,越来越多的人开始担心这场狂欢即将迅速跌入深渊,因为互联网泡沫和2008年金融危机的阴影正一点点靠近……

我们中国有句古话说“以史为鉴,可以知兴替”,通过借鉴历史发生的事件吸取经验和教训,避免类似悲剧发生的同时,也可以为潜在的兴起做好准备。然而,全世界的交易员都深谙此理,在他们的投资准则中都列有一项“分析历史数据”,作为参考的标准。我们来看看为什么说当下的形势与前两次大崩盘类似?哪些时间点需要值得警惕?

 纳斯达克指数表现对比
1. 2000年互联网泡沫

贝瑞研究资深分析师Greg指出:过去一年纳斯达克综合指数的表现与互联网泡沫破碎之前的表现极为相似。1998年长期资产管理崩溃引发33%跌幅的抛售之后,纳斯达克综合指数在1999年呈现出了逐步增长的势头(达到了115%的涨幅),并于暴跌后的第267个交易日冲上历史高点。直至1999年底突破了阻力位,于2000年3月底突飞猛进增长了75%(记住这些数字,等下会用到)。

*图1为1998~2000年中纳斯达克综合指数的历史表现图

*图1为1998~2000年中纳斯达克综合指数的历史表现图

再让我们看看纳斯达克综合指数2020年以来的近期表现:

*图2为2020年至今纳斯达克综合指数的历史表现图

*图2为2020年至今纳斯达克综合指数的历史表现图

2020年3月,新冠疫情爆发引发的股市崩盘创下了33%的跌幅,暴跌之后,2020年的股市开启了强劲的增长态势,一次次地突破历史新高,于2021年初就超过了114%的涨幅。巧合的是:同样在暴跌后的第267个交易日创下了历史新高。

33%的暴跌、超过110%的涨幅、第267个交易日创下历史新高;这一切都是惊人的相似和巧合!相比于历史表现高度的重合背后说明了什么,现在大家应该更想知道2000年冲破高位后发生了什么?从图1我们可以看到,2000年创下新高之后,纳斯达克综合指数出现了近16%的回调。

也许此时大家会想:仅此一次并不能说明什么。那让我们回到十多年前的2008金融危机……

2. 2008经济危机

2008年危机爆发后,股市于2009年3月初触底,紧接着开启了长期、强劲、高达100%的反弹。然而,在该上涨行情的第285个交易日(2010年4月26日),市场经历了一次严重的、高达19%的回调,其中包括著名的“闪电崩盘”:纳斯达克综合指数一天之内下跌了9%-10%。

*图3为2009年3月~2020年8月纳斯达克综合指数的历史表现图

*图3为2009年3月~2020年8月纳斯达克综合指数的历史表现图

猜猜从2020年3月23日触底后开始计算的第285个交易日是哪天?(答案会在文末公布)

了解了太多巧合之后,触底后的第285个交易日显得尤其关键和神秘。技术角度上来说,这个日期也确实值得注意,因为很有可能在这个时间范围内会出现行情走向的拐点。它很有可能是1999年底的延续和突破,却也极为可能是2010年出现大幅回调的开始。

温馨提示:

正是因为太多在数据和时间线的巧合,让我们不得不去重新审视并判断接下来会发生什么。我们都知道:历史的表现不能保证将来一定会重演,它只是在告诉我们将来可能会发生的事情。因此,这3张图表不是告诉你押注第285个交易日当天一定会崩盘,而是像“以史为鉴”所表达的内涵一样,参照历史会提示投资人更加重视风险管理的作用。

贝瑞研究一直都在提醒读者:要充分考虑到自身的风险承受能力与偏好进行资产配置,切忌依赖投机心理,重视价值投资的重要性。

对了,文末我们来公布答案:

2020年3月23日触底后开始计算的第285个交易日是2021年5月10日,你猜对了吗?届时贝瑞研究仍会为您带来美股市场的最新资讯,请点赞并关注我们吧!

编译:Lois Li

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