大和:维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降13.8%至25港元© Reuters. 大和:维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降13.8%至25港元

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,将长城汽车(02333)目标价由29港元降13.8%至25港元,维持“买入”评级。

报告中称,公司首季净利润16亿元人民币(下同),较去年同期亏损6.5亿元改善。不过在汽车晶片短缺、原材料价格上升及产品组合改善变化下,毛利率环比下跌2.9个百分点。该行表示晶片短缺的影响较预期早出现,相信其他车企的首季业绩都会看到影响。

该行表示,在SVolt的电池技术及自行开发的智能汽车技术平台“咖啡智能”支持下,对公司转型以在新一代汽车领域上竞争有信心。另认为公司成功渗透更多细分领域,有助维持其较同业强的盈利能力。下调其2021-23年每股盈利预测,因预期晶片短缺的问题短期内难以解决。

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