疯炒之下,高毅、彤源等调研“华为汽车股”,关注点是“华为”© Reuters. 疯炒之下,高毅、彤源等调研“华为汽车股”,关注点是“华为”

红周刊 记者 | 齐永超

4月20日,华为汽车概念股再现“涨停潮”。自4月以来,部分华为汽车概念股涨幅已超过50%,短期制造了一定的“赚钱效应”。有机构认为,华为入局汽车,将带动相关产业链公司加速成长,而汽车产业链或许也就此重塑。而华为部分关键技术正在进入应用端,这引起了百亿私募如高毅、上海彤源等对部分华为汽车股的重视。

值得一提的是,目前被热炒的相关华为汽车股部分亏损累累。某私募人士指出,知名机构调研,可能是对华为技术落地情况进行追踪,以及对相关标的后续业绩能否兑现进行观察。

华为汽车概念股

短炒疯狂

“华为汽车”重磅亮相,把相关华为汽车产业链公司推向市场的风口浪尖。4月17日,采用华为全栈式HI方案的北汽ARCFOX阿尔法S-HBT正式发布,其具备城市道路的自动驾驶(L4做L2用),高阶版售价为42.99万元。在该“事件”刺激下,华为汽车概念股“瞬间爆发”。

4月20日,华为汽车概念股再度出现强势上涨,如北汽蓝谷、小康股份录得一字涨停,长安汽车、长城汽车等股价同样出现显著上涨,但部分个股也出现分化。而事实上,部分华为汽车概念股在4月以来就已经开启了上涨通道,从Wind华为汽车概念板块的个股表现来看,北汽蓝谷、小康股份、长安汽车等月内涨幅均超过20%。(见附表)

值得一提的是,虽然华为汽车产业链公司受到市场资金追捧,但相关公司还存在业绩严重亏损、长期盈利不佳等现象。有机构认为,目前华为汽车概念股多停留在短炒阶段,“未来是否能够真正兑现业绩”才是华为汽车产业链公司投资价值的真正体现。

《红周刊》记者注意到,从Wind华为汽车概念股来看,多家公司业绩均表现不佳。如一家以发动机和新能源汽车为核心业务、汽车整车为主营业务的华为汽车产业链公司为例,该公司去年前三季度亏损超过7个亿,全年预计亏损13-17亿元。另外一家主营纯电动乘用车与核心零部件的华为汽车产业链公司,去年前三季度亏损超过28亿元。而这两家公司近期均累计了巨大涨幅。

康庄资产基金经理裘伯元对《红周刊》记者表示,“冷静理性投资电动汽车产业链的公司,都可以算是长期投资。但是,华为自动驾驶产品发布以后,一些股票短期内持续涨停板,存在热钱短期炒作的现象。”他指出,“目前华为汽车产业链公司还没有稳定。因为整个行业的技术还不成熟,基本还没有量产,格局还没有稳定。还不能肯定华为产业链的主要玩家已经出现。”

另有机构人士向《红周刊》记者表示,“华为汽车产业链个股目前更多的还处于概念炒作阶段”。他同时表示,“我们更希望看到的是一些华为的汽车产业链公司能够真正迎来业绩的快速收获期,当业绩真正能够确定性兑现,我认为才具有真正的配置价值。”

华为汽车产业链

站在长期好赛道的起点上

华西证券指出, “自动驾驶解决方案的两条主流技术路线:视觉传感器、混合传感器。第一个是以特斯拉为代表的视觉传感器技术路线。第二个是以谷歌、华为为代表采用了激光雷达+毫米波雷达+影像监控+数据分析处理的混合路线。从长期来看,激光雷达价格下降叠加自动驾驶解决方案中的应用将成为不可逆的趋势。”另外其表示,“电动车+自动驾驶+车联网,带来了汽车产业革命的大潮,行业正在重新洗牌,传统的Tier1(顶级供应商)正在被颠覆,越来越多的科技公司会进入这个领域。华为发力自动驾驶汽车,有望打破国际零部件巨头和互联网企业的技术封锁,打造中国的自动驾驶汽车品牌与产业,并带动产业链相关公司的成长。”

事实上,作为高景气度的黄金赛道,除了华为,目前很多消费科技公司均在跨界智能汽车。某私募基金经理近期接受《红周刊》记者采访时认为,“目前相关政策正在鼓励汽车产业链进行分工环节的重构。我们认为,华为未来很可能是汽车制造业的核心。因为首先来讲,华为对制造业有深刻的理解,并且是非常贴近消费型公司。而专业的消费电子公司有一个很明显的特征,它的管理能力、供应质量、供应壁垒等在所有制造业体系里面都是皇冠级别的。所以消费电子产业链进入汽车产业生态的时候,我们都会非常关注,而且未来可能还会去颠覆汽车终端。”

“华为汽车产业链(准确讲是电动汽车产业链)是一个很好的、值得长期关注的板块。但从未来一个更长的视角来看,电动汽车自动驾驶是一个时代的开启,就像1998年到2018年,买格力电器、万科等和城镇化高度相关的股票,是顺应时代的大格局的价值投资。对于未来投资而言,我认为,电池类、自动驾驶相关(激光雷达、毫米波雷达、摄像头等相关)、自动驾驶操作系统相关(地图、软件开发、芯片制造)等细分领域有望产生众多机会。”裘伯元如是表示。

高毅、彤源等百亿私募调研

相关汽车概念股“华为含量”受关注

华为汽车概念股在此前阶段就已经获得了机构密切关注。据《红周刊》记者不完全统计,今年1月以来,多只华为汽车概念股受到机构扎堆调研,如长安汽车、福田汽车、华阳集团等。而在对华为汽车概念股调研的队伍中,不乏高毅、彤源等百亿私募的身影。

华阳集团主要从事汽车电子、精密电子部件、精密压铸以及LED照明等业务,是华为智能座舱合作企业。1月以来,华阳集团共迎来8批次、合计超过200家/次机构调研。3月9日,华阳集团共迎来120余家机构调研,其中,高毅、上海彤源等百亿私募现身。对于机构关注的“公司与华为的合作情况”,公司表示,“公司车机搭载华为HiCar应用已完成适配,将搭载车型量产;基于华为海思芯片研发的APA(自动泊车)产品已获得项目定点;其他合作事项有序推进中。”

另外,华阳集团还是百亿私募少薮派的“青睐者”。查阅华阳集团的股东持仓显示,上海少薮派投资管理有限公司-称心如意8号证券投资基金,2020三季报持仓200.00万股股份,持仓市值为0.35亿元,新进成为第6大流通股股东。去年四季度至今,华阳集团股价大幅上涨,截至4月20日收盘,累计涨幅达90%,若持仓未变,少薮派布局华阳集团或实现浮盈超过3000万元。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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