黄金T+D收盘大涨,美债收益率回落给金价支撑黄金T+D收盘大涨,美债收益率回落给金价支撑

周五(4月16日)上海黄金交易所收盘上涨1.19%至371.62元/克;白银T+D收盘上涨1.74%至5376元/千克。金价收涨,主要因美债收益率大幅度回落,这对非孳息的黄金带来大幅利好,并支持金价大涨。

上海黄金交易所2021年4月16日交易行情,黄金T+D成交量30.688吨;

黄金T+D收盘上涨1.19%至371.62元/克,成交量30.688吨,成交金额113亿9293万6060元,交收方向“空支付给多”,交收量8.890吨;

迷你金T+D收盘上涨1.26%至371.76元/克,成交量9.5896吨,成交金额35亿6075万9958元,交收方向“多支付给空”,交收量35.518吨;

白银T+D收盘上涨1.74%至5376元/千克,成交量6159.704吨,成交金额330亿2222万3080元,交收方向“空支付给多”,交收量129.330吨;

美债收益率大幅度回落给金价带来支持

10年期美债收益率在周四(4月15日)意外跳跌,触及3月中旬以来五周低位。周四日内发布的数据显示,3月零售销售“恐怖数据”录得了超过10%的强劲增幅,同时上周失业金初请人数进一步回落自57.6万,为疫情全面爆发以来逾一年新低水平。

而之前,3月份美国消费物价指数更是超预期同比上涨2.6%。而今年开年以来,推动美债收益率走高的关键动能就是美国经济的好转和通胀上行的预期。

市场策略师给出的解释是,虽然美国经济数据表现强劲,但许多交易人士却倾向于认为这是靠着之前的财政刺激措施人为堆出来的经济复苏高峰,在一季度录得可能达到10%的超预期经济增速后,美国经济在下半年开始就会被逐步打回原型。因而,美联储及全球央行也不敢轻言放手,这也令空头抛售的国债资产仍能得到接盘买需,从而遏制了债市收益率的进一步上行。

通常而言,在经济显著好转的背景下,美联储紧缩政策并加息的预期就会升温,从而带动美债收益率走强。但从美联储官员,尤其是主席鲍威尔近期的讲话措辞来看,其面对经济前景,尤其是全球疫情仍然存在着的不确定性依旧感到顾虑,因而除非通胀确实失控,否则短期内美联储的宽松支持力度将不会降低。这也令继续抛售美债的交易行动失去了其立足之基。

策略师指出,近期美债收益率在经济数据向好的背景下回落的格局,也是市场对债市抛售潮“矫枉过正”局面的修正。由于未来新一轮的财政政策措施仍然存在悬念,且美国政府考虑加息的预期也在近期发酵并打压市场信心,因而光靠向好的就业与消费数据并不能抵消市场的顾虑。因为这些数据反映的是在巨量资金刺激之下经济领域已经出现的变化,却并不代表未来走向。于是,投资者也重新倾向逢低回补美债仓位。

而未来的美债收益率走向,则仍需要观望下一步的经济走向。投资者需要确认美国经济复苏究竟只是靠着刺激资金推动而昙花一现,还是确实有来自基本因素改善的可持续性。

同时,美国联邦政府的新一轮支出计划今年夏季能否在国会闯关成功也显得至关重要。但业内分析师已经指出,无论如何,在“增长峰值”过去之后,美国GDP增速在三季度就将开始重新放缓,在此状况下,1.7%左右仍是理想合理的基准美债收益率水平。年内10年期美债收益率上破2%的概率仍然不大。

美联储鸽派态度不改给金价带来支撑

纽约联储副主席暨系统公开市场账户经理洛根Lorie Logan表示,随着银行准备金增加,美联储的隔夜回购协议操作将成为其控制短期利率的工具包中更核心的部分。

洛根称,“由于准备金料将进一步增加,我们将密切关注货币市场,并将继续根据需要进行调整。”洛根上周曾表示,美联储可以通过放宽部分资格要求,让更多市场参与者参与隔夜回购操作。

一些分析人士表示,美联储扩大公开市场操作以防止利率降至负值的最新提议可能达不到预期效果,他们猜测美联储可能需要提高其管理的部分短期利率。

虽然近期一些短期利率交投在零以下,且低于隔夜回购利率,但洛根周四表示,这种交投活动似乎是技术性的。她重申,如果需要,美联储可能会调整管理利率。该工具继续提供有效的底部支撑,不过,我们将继续密切关注货币市场,并根据需要对隔夜回购操作进行调整。”

洛根还表示,美联储对购买不同年期国债的资金配置作出的任何调整都将是技术性的,旨在保持购买中性,并与整体市场长短期公债的规模占比保持一致。她称,“重要的是要记住,这些都是微小的技术性调整。”她表示,美联储目标在5月13日发布的下一个月度资产购买安排中实施这些调整

克利夫兰联储主席称美国经济前景正在改善,目前不太担心通胀升的过高

美国克利夫兰联储主席梅斯特周四表示,在企业努力应对供应链干扰、价格从疫情早期触及的低位反弹之际,近期通胀数据正在上升,但随着时间推移,这些挑战得到解决,价格增长可能会放缓。

梅斯特在一次线上活动中表示。“我目前并不太担心通胀升得太高”,通胀预期小幅上升并不令人担忧,因为这些预期一直低于美联储的目标。

她预计美国经济今年将增长6%或更多,失业率到年底将降至4.5%或更低。

她还表示,疫苗接种、学校重新开学和儿童看护对于让人们重返工作岗位将至关重要。她表示,只要不出现由对疫苗有抵抗力的变种病毒导致的感染激增,今年下半年经济就可能强劲增长,劳动力市场也应该会继续改善。

旧金山联储主席戴利称未到缩减购债的时候,仍离目标很远。

旧金山联储主席戴利周四表示,美国经济距离向美联储设定的2%通胀和充分就业目标取得“实质性进展”还很远,远未到需要美联储减少对经济支持的时候。

戴利表示,“我们还没有到那一步”,并指出仍有数百万美国人失业,尽管物价料在未来数月暂时上涨,但通胀仍“远”未持续性地达到美联储的目标。

戴利表示,她预计今年下半年经济活动将大幅反弹,明年增长将放缓,并警告不要对强劲的经济数据反应过度。

她说:“我很乐观,但也有一些下行风险,当我们看到一系列良好的数据时,我们不要太过兴奋-我们要保持住,让所有失去工作的人都需要一个真正重返劳动力市场的机会。”戴利表示,她需要看到几个月的良好数据,才能确信经济已准备好接受任何减少支持的举措。她对记者表示,“我们才刚刚看到这些良好数据的开始。”她指的是3月零售销售大增,上周初请失业金人数减少。    

戴利表示,她将密切关注核心通胀指标,以判断在她和其他人预计未来几个月整体通胀暂时大涨的背后,是否隐藏着她所预期的朝着2%目标“逐步”靠拢的进展。

美联储承诺将继续以每月1200亿美元的速度购买债券,直到看到其目标取得“实质性的进一步进展”。美联储还表示,将保持目前近零利率水平,直到经济达到充分就业,通胀达到2%并继续上升。

市场对疫情的担忧继续升温支持金价

当地时间4月15日,据美国疾控中心公布的数据显示,全美目前有约7700万人接种了两剂新冠疫苗,其中发现有5800人接种疫苗后感染新冠病毒,出现“突破性病例”,“突破性病例”中有396人需要住院治疗,以及74人死于新冠。疾控中心报告指出,对“突破性病例”的跟踪统计有延迟,因此实际数据应高于已发现病例数。

美国疾控中心指出,在所有“突破性病例”中,超过40%的患者年龄在60岁以上。“突破性病例”中65%为女性,29%为无症状感染者。

辉瑞公司首席执行官Albert Bourla表示,人们在接种两剂新冠疫苗后的12个月内可能需要接种第三剂增强剂量的新冠疫苗。他的评论于周四公开,但于4月1日录制。Bourla还表示,人们有可能每年都需要接种新冠疫苗。

他说,抑制可能感染该病毒的人群数量非常重要,并补充说,疫苗将成为对抗高度传染性变种病毒的重要工具。研究人员尚不确定,接种完两剂新冠疫苗后的保护作用会持续多久。

辉瑞本月早些时候表示,在第二剂新冠疫苗接种后6个月,其在预防新冠病毒方面的有效性超过91%,使用与辉瑞类似技术的Moderna新冠疫苗也被证明在6个月内非常有效。

辉瑞的数据基于12000多名接种疫苗的参与者。但研究人员说,仍需要更多数据来确定疫苗有效性是否在6个月后持续。

拜登政府新冠疫情应对小组首席科学官David Kessler周四早些时候表示,美国人应有接种增强剂疫苗的预期,以预防新冠变种病毒。

Kessler告诉美国国会议员,目前获得授权的新冠疫苗具有高度保护性,但指出新的病毒变种可能“挑战”疫苗的有效性。

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